Adani की इस कंपनी के पास ₹60000 करोड़ का ऑर्डर! स्मार्ट मीटर बिजनेस में भी बढ़ रही पकड़, शेयर बनाएगा नया हाई?

अडानी ग्रुप की कंपनी Adani Energy Solutions Limited (AESL) ने सितंबर तिमाही (Q2FY26) में ऐसा प्रदर्शन किया है जिसने बाजार का ध्यान खींच लिया है. कंपनी की आमदनी और मुनाफे दोनों में साल-दर-साल बढ़ोतरी हुई है. खास बात यह है कि कंपनी का ट्रांसमिशन बिजनेस और स्मार्ट मीटर सेगमेंट तेजी से आगे बढ़ रहा है. यही वजह है कि ब्रोकरेज फर्म ICICI Securities ने इस शेयर पर भरोसा जताते हुए BUY रेटिंग बनाए रखी है और कहा है कि कंपनी आने वाले वर्षों में मजबूत रिटर्न दे सकती है.

रेवेन्यू और मुनाफे में दमदार बढ़ोतरी

सितंबर तिमाही में Adani Energy Solutions की आय दो फीसदी बढ़कर 6300 करोड़ रुपये रही. कंपनी का EBITDA (ऑपरेटिंग प्रॉफिट) 14% बढ़कर 1,950 करोड़ रुपये पर पहुंच गया, जबकि एडजस्टेड प्रॉफिट 20 फीसदी की तेजी के साथ 530 करोड़ रुपये रहा.

कंपनी की अंडरलाइंग ऑपरेटिंग इनकम और EBITDA में क्रमशः 8% और 10% की बढ़त देखने को मिली, जो नए ट्रांसमिशन प्रोजेक्ट्स से बढ़ी हुई आय और स्मार्ट मीटर इंस्टॉलेशन में इजाफे की वजह से संभव हुआ.

हालांकि मुंबई में लंबी बारिश और पिछले साल दहाणू प्लांट की बिक्री का असर डिस्ट्रिब्यूशन कारोबार पर पड़ा.

ट्रांसमिशन बिजनेस में दिखी मजबूती

AESL का ट्रांसमिशन नेटवर्क इसका सबसे मजबूत स्तंभ है. कंपनी का execution pipeline अब 60,000 करोड़ रुपये तक पहुंच चुका है, जो पिछले साल की तुलना में 3.5 गुना ज्यादा है. इसके अलावा, कंपनी करीब 1 लाख करोड़ रुपये की बोली प्रक्रिया में शामिल है.

सबसे बड़ा प्रोजेक्ट खवडा-ओलपाड़ HVDC है, जिसकी लागत 18000 से 20000 करोड़ रुपये आंकी गई है और AESL इसमें L1 बिडर बनी है. कंपनी ने इस साल तीन प्रमुख ट्रांसमिशन प्रोजेक्ट पूरे किए हैं और अगले वित्त वर्ष तक मुंबई HVDC सहित तीन और प्रोजेक्ट पूरे करने की योजना है.

स्मार्ट मीटर कारोबार बना ग्रोथ ड्राइवर

स्मार्ट मीटर इंस्टॉलेशन में AESL की पकड़ मजबूत होती जा रही है. कंपनी के पास कुल 2.46 करोड़ मीटर लगाने के ऑर्डर हैं, जिनसे करीब 2,550 करोड़ रुपये का EBITDA पोटेंशियल है.

Q2FY26 में कंपनी ने 18 लाख मीटर लगाए, जिससे कुल इंस्टॉल्ड बेस 74 लाख तक पहुंच गया. AESL का लक्ष्य मार्च 2026 तक 1 करोड़ से ज्यादा स्मार्ट मीटर लगाने का है. तमिलनाडु, कर्नाटक, तेलंगाना और मध्य प्रदेश जैसे राज्यों में नए टेंडर पर नजर बनाए हुए है और उम्मीद कर रही है कि वह 22 फीसदी मार्केट शेयर बनाए रखेगी.

कैपेक्स और नए बिजनेस पर फोकस

कंपनी FY26 में करीब 17,000–18,000 करोड़ रुपये के कैपेक्स की योजना बना रही है, जिसमें 11500 करोड़ रुपये ट्रांसमिशन, 4000 करोड़ स्मार्ट मीटर और 1,600 करोड़ डिस्ट्रीब्यूशन बिजनेस पर खर्च होंगे.

साथ ही AESL अपने नए बिजनेस सेगमेंट्स- C&I पावर सॉल्यूशंस और डिस्ट्रिक्ट कूलिंग सिस्टम- पर भी फोकस कर रही है. C&I सेगमेंट में कंपनी फिलहाल 717 मेगावाट की क्षमता पर काम कर रही है और अगले पांच साल में इसे 7000 मेगावाट तक बढ़ाने की योजना है.

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ICICI Securities का नजरिया

ब्रोकरेज फर्म ICICI Securities ने AESL के स्टॉक पर BUY रेटिंग बरकरार रखी है. रिपोर्ट के मुताबिक, कंपनी का ट्रांसमिशन और स्मार्ट मीटर सेगमेंट आने वाले वर्षों में कंपनी की कमाई को नई ऊंचाई पर ले जा सकता है. फर्म ने Sum-of-the-Parts (SoTP) वैल्यूएशन के आधार पर शेयर का टारगेट प्राइस 1127 रुपये तय किया है.

बीते 1 महीने में कंपनी के शेयरों ने 9 फीसदी से ज्यादा की बढ़त देखी है. गुरुवार दोपहर 12 बजे शएयर 956 रुपये पर ट्रेड कर रहे है. कंपनी का 52 वीक हाई 1090 रुपये है. विश्लेषकों का मानना है कि मजबूत पाइपलाइन, लगातार प्रोजेक्ट कमीशनिंग और नए बिजनेस में एंट्री AESL को भारत के पावर इंफ्रास्ट्रक्चर सेक्टर का प्रमुख खिलाड़ी बनाएगी.

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