सिर्फ फंड्स की संख्या बढ़ाने से नहीं बनता मजबूत पोर्टफोलियो! इन जरूरी चीजों का भी रखना पड़ता है ध्यान

पांच या छह SIP होने का मतलब यह नहीं है कि आपके इन्वेस्टमेंट डाइवर्सिफाइड है. ओवरलैपिंग फंड की पहचान कैसे करें और तय करें कि आपको कंसोलिडेट करने की जरूरत है या नहीं, इस बात को समझना जरूरी है. आप हर महीने 5 या 6 SIP में पैसे निवेश कर रहे हैं, जो अलग-अलग म्यूचुअल फंड स्कीम में फैले हुए हैं, शायद अलग-अलग फंड हाउस में भी. लेकिन क्या इसका मतलब यह है कि आपके इन्वेस्टमेंट डाइवर्सिफाइड हैं?

बिल्कुल नहीं, हो सकता है उनमें से कई स्कीम एक ही कंपनियों में पैसा निवेश कर रही हो, जिससे आपके पास भले ही फंड ज्यादा होंगे लेकिन जरूरी नहीं कि ज्यादा डाइवर्सिफिकेशन हो. इन्वेस्टवैल्यू कैपिटल के को-फाउंडर और सीईओ तुषार बोपचे कहते हैं, 5 SIP दो से ज्यादा सुरक्षित लगती है लेकिन डाइवर्सिफिकेशन इस बात पर निर्भर करता है कि आपके पास क्या है, न कि इस बात पर कि आपके पास कितने फंड हैं।.

कई SIP में हो सकते हैं एक जैसे स्टॉक्स

SEBI कैटेगराइजेशन रूल्स के तहत, लार्ज-कैप फंड को अपने एसेट का कम से कम 80 फीसदी मार्केट कैपिटलाइजेशन के हिसाब से टॉप 100 कंपनियों में इन्वेस्ट करना होता है. इसका मतलब है कि अलग-अलग AMC के दो लार्ज-कैप फंड में कई कॉमन होल्डिंग हो सकती हैं. अगर आप एक फ्लेक्सी-कैप या फोकस्ड फंड जोड़ते हैं जिसमें काफी लार्ज-कैप एक्सपोजर हो तो डुप्लीकेशन बढ़ सकता है. बिना अंडरलाइंग एक्सपोजर में कोई खास बदलाव किए, एक पॉइंट के बाद ज्यादा फंड जोड़ने से इन्वेस्टर को ट्रैक करने के लिए स्कीम की संख्या बढ़ सकती है.

आपके फंड में कितना ओवरलैप है?

सिर्फ यह देखना कि दो स्कीम में एक जैसे स्टॉक हैं या नहीं, काफी नहीं है. उन स्टॉक में एलोकेशन भी मायने रखता है. SEBI का पोर्टफोलियो-ओवरलैप मेथड दो स्कीम में हर कॉमन सिक्योरिटी को दिए गए कम वेट पर विचार करता है. फिर ओवरलैपिंग वेट को एक साथ जोड़ता है.

SEBI अब AMC को हर महीने अपनी वेबसाइट पर कैटेगरी के हिसाब से पोर्टफोलियो ओवरलैप के आंकड़े बताने के लिए भी कहता है. इन्वेस्टर डुप्लीकेशन की पहचान करने के लिए अलग-अलग स्कीम पोर्टफोलियो के साथ इन खुलासों का इस्तेमाल कर सकता है.

और भी कई चीजों को करना होगा चेक

मनीकंट्रोल के मुताबिक, बोप्चे के अनुसार इन्वेस्टर को सेक्टर कंसंट्रेशन, मार्केट-कैप एलोकेशन और इन्वेस्टमेंट स्टाइल की भी जांच करनी चाहिए. उदाहरण के लिए, दो फंड अलग-अलग बैंकिंग स्टॉक रख सकते हैं लेकिन फिर भी इन्वेस्टर को फाइनेंशियल सर्विसेज में बहुत ज़्यादा एक्सपोजर दे सकते हैं. इसी तरह, ग्रोथ या मोमेंटम स्ट्रैटेजी को फॉलो करने वाली कई स्कीम मार्केट मूवमेंट पर एक जैसा रिस्पॉन्ड कर सकती हैं. ऐसा कोई यूनिवर्सल ओवरलैप परसेंटेज नहीं है जिस पर इन्वेस्टर को किसी फंड से बाहर निकलना चाहिए. मायने यह रखता है कि क्या हर स्कीम कोई खास अलग एक्सपोजर जोड़ती है या कोई अलग मकसद पूरा करती है या नहीं.

क्या ओवरलैपिंग SIP बंद कर देनी चाहिए या कंसोलिडेट करनी चाहिए?

ओवरलैप मिलने का मतलब यह नहीं है कि इन्वेस्टर को तुरंत अपने इन्वेस्टमेंट को रिडीम कर लेना चाहिए. हर फंड का रोल पहचानने से शुरू करें. क्या यह कोर लार्ज-कैप एक्सपोजर देता है, मिड या स्मॉल-कैप एलोकेशन जोड़ता है या कोई अलग इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी फॉलो करता है?

जहां दो स्कीम काफी हद तक एक ही मकसद पूरा करती हैं, वहां इन्वेस्टर परफॉर्मेंस कंसिस्टेंसी, इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी, रिस्क और कॉस्ट के आधार पर यह देख सकते हैं कि किसे बनाए रखना है. बोप्चे कहते हैं, एक कॉम्प्लिमेंट्री फंड का एक छोटा सेट, जहां हर एक का एक साफ, अलग रोल होता है, अक्सर एक बड़े ओवरलैपिंग सेट की तुलना में वही या बेहतर डायवर्सिफिकेशन देता है.

एक तरीका यह है कि पहले भविष्य की एसआईपी इंस्टॉलमेंट को रोक दिया जाए या रीडायरेक्ट कर दिया जाए, जबकि मौजूदा होल्डिंग्स को अलग से रिव्यू किया जाए. SIP रोकने का मतलब जमा हुई यूनिट्स को रिडीम करना नहीं है. इन्वेस्टमेंट बेचने से कैपिटल गेन टैक्स और एग्जिट लोड लग सकता है जिससे तुरंत एग्जिट करना गैर-जरूरी या महंगा हो सकता है.

आखिर में, पांच अच्छी तरह से डायवर्सिफाइड इक्विटी फंड भी मुख्य रूप से इक्विटी-मार्केट रिस्क के संपर्क में रहते हैं. फाइनेंशियल लक्ष्यों और रिस्क लेने की क्षमता के आधार पर डेट और दूसरे एसेट क्लास में सही एलोकेशन भी उतना ही जरूरी है.

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