Luxury Cars और EV के दम पर उड़ान भरने को तैयार ये स्टॉक, MNCL ने दी BUY रेटिंग, मिलेगा 42% रिटर्न!

Monarch Networth Capital (MNCL) ने लग्जरी और इलेक्ट्रिक व्हीकल की डीलरशिप चलाने वाली कंपनी Landmark Cars को लेकर बुलिश आउटलुक दिया है. ब्रोकरेज रिपोर्ट में कंपनी के बिजनेस में ग्रोथ की संभावनाओं को देखते हुए ‘BUY’ रेटिंग दी गई है.

रिपोर्ट में कहा गया है कि भारत के ऑटोमोबाइल सेक्टर में लैंडमार्क कार्स तेजी से अपनी पहचान मजबूत कर रही है. कंपनी ने मौजूदा वित्त वर्ष की पहली तिमाही में शानदार परफॉर्म किया है. इसके अलावा कंपनी की प्रोफेटिबिलिटी में भी सुधार हुआ है. जानते हैं ब्रोकरेज रिपोर्ट के हिसाब से कंपनी क्या मजबूत पक्ष हैं, क्या जोखिम हैं और क्यों दांव लगाना सही है?

नई कार सेल्स से रेवेन्यू में बूम

कंपनी ने FY26 की पहली तिमाही में शानदार प्रदर्शन किया है. रिपोर्ट के मुताबिक, Landmark Cars का रेवेन्यू 27.6% YoY बढ़ा है. इसमें सबसे बड़ा योगदान नई कार सेल्स से आया, जो 34.5% बढ़कर ₹8,270 मिलियन पर पहुंचा. वहीं आफ्टर-सेल्स बिजनेस में भी 8.2% की ग्रोथ रिपोर्ट की है.

प्रॉफिटेबिलिटी में सुधार

कंपनी के ग्रॉस प्रॉफिट मार्जिन में 228bps की गिरावट हुई है. लेकिन, बेहतर कॉस्ट मैनेजमेंट की वजह से कंपनी ने ऑपरेटिंग मार्जिन स्थिर बने हुए हैं. इसके अलावा Q1FY26 में कंपनी का EBITDA 25.8% बढ़कर 61 करोड़ पहुंच गया है. इसके अलावा PAT 113.8% YoY की बढ़त के साथ 7.4 करोड़ तक पहुंच गया है.

लग्जरी और ईवी सेगमेंट पर बड़ा दांव

कंपनी का फोकस अब प्रीमियम सेगमेंट पर है. BYD और MG ब्रांड्स मिलकर कंपनी के कारोबार का करीब 20% योगदान दे रहे हैं. BYD की बिक्री इस साल तीन गुना होने की उम्मीद है, जबकि MG Select के EV और MPV मॉडल्स की बुकिंग पहले से ही मजबूत है. इसके साथ ही, Mercedes-Benz ने Q1FY26 में अपना अब तक का बेस्ट क्वार्टर रिकॉर्ड किया है, जिसमें हाई-एंड मॉडलों की बिक्री लगभग 20% बढ़ी. Mahindra और Kia SUVs की मांग भी कंपनी की ग्रोथ को मजबूत कर रही है.

आफ्टर-सेल्स बिजनेस से मजबूती

Landmark Cars आफ्टर-सेल्स सर्विस सेगमेंट कंपनी के लिए लॉन्ग-टर्म रेवेन्यू स्ट्रीम है. नए वर्कशॉप्स FY25 में शुरू हुए हैं और FY26 की दूसरी छमाही से इनसे तेज ग्रोथ की उम्मीद है. कंपनी के मुताबिक, H2FY26 तक आफ्टर-सेल्स डिवीजन में 13-14% ग्रोथ देखने को मिल सकती है.

फाइनेंशियल आउटलुक और वैल्यूएशन

MNCL का अनुमान है कि FY25–FY28 के दौरान कंपनी का रेवेन्यू CAGR 16%, EBITDA CAGR 24% और PAT CAGR 102% रहेगा. मजबूत ब्रांड मिक्स, कॉस्ट-कंट्रोल और लग्जरी और ईवी सेगमेंट में पोजिशनिंग की वजह से MNCL को लैंडमार्क कार्स का रिस्क-रिवार्ड प्रोफाइल बेहद आकर्षक लग रहा है.

Particulars	FY23	FY24	FY25A	FY26E	FY27E	FY28E
Revenue (Rs.mn)	33,824	32,879	40,255	49,632	56,100	62,392
YoY Growth (%)	13.6%	-2.8%	22.4%	23.3%	23.5%	11.2%
EBITDA (Rs.mn)	2,379	2,176	2,216	3,077	3,759	4,243
EBITDA Margin (%)	7.0%	6.6%	5.5%	6.2%	6.7%	6.8%
Adj PAT (Rs.mn)	851	572	173	728	1,173	1,423
PAT Growth (%)	28.6%	-32.8%	-69.7%	320.2%	61.1%	21.3%
Adj EPS (Rs)	21.5	14.2	4.3	18.1	29.1	35.3
RoE (%)	23.7%	11.3%	3.2%	12.6%	18.2%	19.1%
RoCE (%)	21.0%	11.8%	7.6%	11.5%	14.4%	16.1%
P/E (x)	35.5	51.2	118.8	29.7	18.4	15.2
EV/EBITDA (x)	13.5	14.9	11.4	8.3	6.5	5.3

निवेश पर क्या है MNCL की राय?

MNCL ने अपनी रिपोर्ट में साफ किया है कि लैंडमार्क कार्स भारतीय ऑटो इंडस्ट्री में प्रीमियमाइजेशन की लहर पर सवार है. यदि सरकार लग्जरी कारों पर GST रेट्स घटाती है, तो यह कंपनी के लिए बोनस साबित होगा. हालांकि, रिपोर्ट में आफ्टर-सेल्स रिकवरी में देरी, ऑपरेटिंग कॉस्ट में बढ़ोतरी और सेक्टर में संभावित मंदी जैसे कुछ जोखिमों का भी जिक्र किया है. आखिर में रिपोर्ट का नतीजा निकलता है कि Landmark Cars भारतीय लग्जरी और SUV मार्केट में अपनी पकड़ मजबूत बना रही है. EVs और आफ्टर-सेल्स सर्विस इसकी ग्रोथ स्टोरी के अहम स्तंभ हैं. MNCL की राय में मौजूदा स्तरों पर यह स्टॉक निवेशकों के लिए एक आकर्षक मौका है.