UltraTech से लेकर ACC तक, कौन देगा सबसे बड़ा रिटर्न और किसे करना चाहिए होल्ड; ब्रोकरेज फर्म ने दिया Target Price

UltraTech vs ACC vs JK Cement: भारतीय सीमेंट उद्योग एक अहम बदलाव के दौर से गुजर रहा है, जहां कंपनियां अपने विस्तार की योजनाओं और लागत बचत उपायों के जरिए निवेशकों को आकर्षित कर रही हैं. ब्रोकरेज फर्म JM Financial ने नौ प्रमुख सीमेंट कंपनियों का विश्लेषण किया है और निवेशकों को तमाम तरीके कि सलाह दी है. इस रिपोर्ट में बताया गया है कि किन कंपनियों के स्टॉक्स को खरीदना फायदेमंद हो सकता है, किन्हें होल्ड करने की सलाह दी जा रही है और किन स्टॉक्स को लेकर सतर्क रहने की जरूरत है. आइए जानते हैं पूरी जानकारी.

खरीदारी की सिफारिश: ये स्टॉक्स दिखा सकते हैं दम

ACC Ltd. (ACC)

वॉल्यूम ग्रोथ में बढ़ोतरी, जो इसकी कैपेसिटी विस्तार और अंबुजा के साथ मास्टर सप्लाई एग्रीमेंट (MSA) के कारण संभव होगी.

• आदानी समूह द्वारा प्रस्तावित 500 रुपये प्रति टन की लागत बचत, जो FY28 तक पूरी होने की उम्मीद है.
• मजबूत बैलेंस शीट और स्वस्थ रिटर्न रेशियो, जिससे कंपनी को लॉन्ग टर्म स्थिरता मिलेगी.
• मिड टर्म में अंबुजा सीमेंट के साथ मर्ज होने कि संभावनाएं हैं.
• BUY रेटिंग और मार्च 2026 के लिए INR 2,550 का टारगेट प्राइस.

Ambuja Cements

अंबुजा सीमेंट की योजना FY28 तक अपनी क्षमता को दोगुना कर 140 मिलियन टन करने की है. यह इसे आने वाले वर्षों में इंडस्ट्री में सबसे तेज विकास दर वाली कंपनी बना सकता है.

• यह कंपनी अधिग्रहण (M&A) के जरिए तेजी से विस्तार कर रही है.
• कंपनी का लक्ष्य FY28 तक 500 रुपये प्रति टन की लागत बचत करना है.
• इसका मजबूत बैलेंस शीट इसे सुरक्षित निवेश विकल्प बनाता है.
• मार्च 2026 के लिए टारगेट प्राइस 685 रुपये है.

Birla Corporation

बिड़ला कॉर्पोरेशन का लक्ष्य FY27 तक अपनी उत्पादन क्षमता को 25 मिलियन टन तक बढ़ाना है. कंपनी अपने मिड-कैप स्टेटस के बावजूद मजबूत स्थिति में है.

• लागत बचत योजनाओं और कैप्टिव कोल माइंस (FY26 से) से लाभ होगा.
• ग्रीन पावर की बढ़ती हिस्सेदारी से कंपनी के परिचालन खर्चों में और कमी आने की संभावना है.
• कंपनी को 10 बिलियन का ऑपरेटिंग कैश फ्लो (OCF) मिलेगा, जिसका मतलब है कि कंपनी के पास अपने दैनिक ऑपरेशन्स को चलाने के लिए पर्याप्त नकदी होगी. ऐसे में कंपनी अपने कर्ज का भुगतान समय पर कर पाएगी.
• BUY रेटिंग के साथ मार्च 2026 के लिए 1,550 रुपये का टारगेट प्राइस रखा गया है.

JK Cement

JK Cement ग्रे सीमेंट की क्षमता को FY30 तक दोगुना कर 50 मिलियन टन करने की योजना बना रही है.

• उत्तरी और मध्य भारत में मजबूत उपस्थिति (~75% क्षमता) इसे अपने दूसरे कंपटीशन से आगे रखती है.
• FY27E तक कंपनी का लक्ष्य 150-200 प्रति टन की लागत बचत है.
• मार्च 2026 के लिए इसके लिए टारगेट प्राइस 5300 रुपये तय किया गया है.

UltraTech Cement

UltraTech FY27 तक 68 मिलियन टन की अतिरिक्त क्षमता जोड़ने की योजना बना रही है, जिससे यह 200 मिलियन टन से अधिक का लक्ष्य प्राप्त कर सकती है.

• कंपनी 450 बेसिस पॉइंट की बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने के लिए प्रयासरत है.
• FY27 तक 200-300 रुपये प्रति टन की लागत बचत का लक्ष्य.
• मार्च 2026 के लिए टारगेट प्राइस 13,000 रुपये है.

होल्ड की सिफारिश: फिलहाल रुख बनाए रखें

Dalmia Bharat

डालमिया भारत की विकास दर इसकी प्रतिस्पर्धी कंपनियों से धीमी रह सकती है.

• सीमित कैपेसिटी एक्सपेंशन से बाजार हिस्सेदारी कम हो सकती है.
• FY25E-27E तक 150-200 रुपये प्रति टन लागत बचत का लक्ष्य.
• शेयर की कीमत पिछले 1 साल में 25% तक गिरी है, जिससे इसका बाजार में प्रदर्शन कमजोर रहा है
• HOLD रेटिंग के साथ मार्च 2026 के लिए टारगेट प्राइस 1,825 रुपये

Shree Cement

श्रीसीमेंट की प्रोडक्शन कैपेसिटी FY28 तक 80 मिलियन टन तक बढ़ने की उम्मीद है. हालांकि:

• इसकी लागत दक्षता में गिरावट आई है.
• ब्रांड वैल्यू बढ़ाने की कोशिशें धीमी गति से आगे बढ़ सकती हैं.
• मार्च 2026 के लिए टारगेट प्राइस: 26,850 रुपये

Star Cement

स्टार सीमेंट उत्तर-पूर्व भारत में 26 फीसदी बाजार हिस्सेदारी रखती है.

• FY25E-27E के दौरान EBITDA में 25 फीसदी वृद्धि की उम्मीद.
• UltraTech द्वारा हाल ही में 8.3 फिसदी हिस्सेदारी खरीदने से M&A की अटकलें तेज.
• मार्च 2026 के लिए टारगेट प्राइस 215 रुपये तय किया गया है.

The Ramco Cements

रामको सीमेंट्स के दक्षिण और पूर्वी भारत में कमजोर बाजार मिश्रण के चलते, कीमतों में अस्थिरता बनी रह सकती है.

• तमिलनाडु जैसे लाभदायक बाजारों में नए खिलाड़ियों की एंट्री हो रही है.
• FY24-27E में वॉल्यूम ग्रोथ घटकर 7% रह सकती है, जो पिछले वर्षों की तुलना में कम है.
• समान अवधि में नेट डेब्ट 47-48 बिलियन रहने की संभावना.
• HOLD रेटिंग के साथ मार्च 2026 के लिए टारगेट प्राइस 915 रुपये हैं.

JM Financial की इस रिपोर्ट के मुताबिक, UltraTech Cement, Ambuja Cements और ACC Ltd. जैसी कंपनियों में निवेश को लेकर सकारात्मक रुख अपनाया गया है, जबकि Dalmia Bharat, Shree Cement और Star Cement जैसी कंपनियों के लिए ‘होल्ड’ की सिफारिश दी गई है. वहीं, Ramco Cements को लेकर निकट भविष्य में दबाव बना रह सकता है.

Company	Mcap (USD mn)	Rating	CMP (INR/sh)	TP	Upside/ downside (%)
ACC	4,279	BUY	1,995.40	2,550	27.79
Ambuja	14,846	BUY	534	685	28.28
Birla Corp	1,059	BUY	1,141.95	1,550	35.73
Dalmia Bharat	3,842	HOLD	1795.95	1,825	1.62
JK Cement	3,966	BUY	4,786	5,300	10.74
Ramco Cements	2,446	HOLD	884.80	915	3.41
Shree Cement	10,677	HOLD	25,131.40	26,850	6.84
Star Cement	945	HOLD	214.72	215	0.13
UltraTech	35,398	BUY	11,239.50	13,000	15.66

डिसक्‍लेमर– Money9live किसी भी शेयर या म्‍यूचुअल फंड में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां शेयरों के बारे में जो जानकारी दी गई है वह ब्रोकरेज हाउस की राय पर आधारित है. निवेश से पहले जरूरी है कि आप किसी वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.