Yes सिक्योरिटीज ने इस कंपनी पर जताया भरोसा, कहा- ‘खरीदो शेयर, दे सकता है 70% रिटर्न’

ब्रोकरेज फर्म Yes सिक्योरिटीज ने भारत की हॉस्पिटैलिटी सेक्टर की प्रमुख कंपनी SAMHI Hotels Ltd पर मजबूत विश्वास जताते हुए इसके शेयर पर BUY रेटिंग बनाए रखी है यानी ब्रोकरेज ने शेयरों को खरीदने की सलाह दी है. यह शेयर मंगलवार को 178.50 रुपये पर बंद हुआ. ब्रोकरेज ने शेयर में तेजी आने की उम्मीद जताते हुए अभी के प्राइस से लगभग 70% अप-साइड का टारगेट सेट किया है.

क्या टारगेट प्राइस दिया

विवरण	मान
Recommendation	BUY
CMP	₹178.50
Target Price	₹300
Potential Return	लगभग 70%

ब्रोकरेज की राय

ब्रोकरेज के अनुसार, SAMHI आने वाले महीनों में तेज ग्रोथ दिखा सकती है और इसके रेटिंग री-रिवैल्यूएशन की भी बड़ी संभावना है. कंपनी की क्षमता विस्तार योजनाओं, प्रीमियम पोर्टफोलियो की ओर बदलाव, ARR में संभावित बढ़त, वित्तीय मजबूती और कम debt-to-EBITDA अनुपात को इस तेजी के प्रमुख कारण बताया गया है.

H2 में तेज ग्रोथ की उम्मीद

Yes सिक्योरिटीज के अनुसार, FY26 की पहली छमाही में SAMHI का रेवेन्यू 11% बढ़ा, लेकिन जियो-पॉलिटिकल तनाव और भारी बारिश जैसे कारकों से कुछ दबाव देखा गया. ब्रोकरेज को विश्वास है कि दूसरी छमाही में तेजी से सुधार दिखेगा. इसके कुछ मुख्य कारण हैं.

• कोलकाता, बेंगलुरु और ट्रिनिटी बेंगलुरु में नए कमरों की शुरुआत
• हैदराबाद और पुणे में की-एडिशन
• Q3 और Q4 में MICE सेगमेंट की मजबूत मौसमी मांग
• प्रमुख होटलों का नवीनीकरण और री-ब्रांडिंग, जो FY27 और FY28 में ARR को मजबूत बढ़ावा देंगे

प्रीमियम सेगमेंट की ओर झुकाव

ब्रोकरेज के मुताबिक, SAMHI का पोर्टफोलियो अब तेजी से अपस्केल और अप-अपस्केल कैटेगरी की ओर बढ़ रहा है.

• प्रीमियम सेगमेंट का योगदान 22% से बढ़कर 43% तक पहुंचने का अनुमान है
• प्रीमियम प्रॉपर्टीज से F&B रेवेन्यू भी मजबूत रहने की उम्मीद है
• FY25–28 के दौरान ARR में लगभग 10% CAGR की संभावना है

कैपेसिटी विस्तार के साथ मजबूत कैश फ्लो

कंपनी आने वाले 4–5 वर्षों में लगभग 1,500 नए कीज जोड़ने जा रही है, जिनमें नवी मुंबई, हैदराबाद, बेंगलुरु और चेन्नई शामिल हैं.

• कम लागत पर कीज जोड़ने से कैपेक्स सीमित रहेगा
• FY25–28 के दौरान लगभग 10.4 बिलियन रुपये का मजबूत FCF बनने की उम्मीद
• FY30 तक कंपनी के पास 8 बिलियन रुपये तक निवेश योग्य अधिशेष हो सकता है

घटता कर्ज और बेहतर बैलेंस शीट

ब्रोकरेज का मानना है कि GIC के निवेश और मजबूत कैश फ्लो से SAMHI ने कर्ज में लगातार कमी की है.

• Net Debt/EBITDA घटकर 3x से नीचे आया जो FY28 तक 1.2x होने का अनुमान है
• Gross Debt FY25 के 21.3 बिलियन रुपये से FY28 में 15.3 बिलियन रुपये तक आने की उम्मीद है
• ROE FY28 तक 12.6% और ROCE 10% तक पहुंच सकता है

डिस्क्लेमर: Money9live किसी स्टॉक, म्यूचुअल फंड, आईपीओ में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां पर केवल स्टॉक्स की जानकारी दी गई है. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.