आखिर कहां कमजोर पड़ा रहा एशियन पेंट्स, ब्रोकरेज ने दी रेटिंग; 2500 या 2000… किस तरफ जाएगा शेयर?

Asian Paints Share Price: एशियन पेंट्स के दिसंबर तिमाही के नतीजे कमजोर रहे हैं. इसका कंसोलिडेटेड रेवेन्यू 6 फीसदी और स्टैंडअलोन रेवेन्यू 8 फीसदी साल दर साल आधार पर घटा है. घरेलू वॉल्यूम में साल दर साल आधार पर 1.6 फीसदी की मामूली बढ़ोतरी हुई है. एशियन पेंट्स के कंसोलिडेटेड नेट मुनाफे में साल दर साल आधार पर 23.3 फीसदी की गिरावट आई है. ओवरऑल सेंटीमेंट धीमी होने के चलते डिमांड कमजोर रही थी, जिससे पेंट इंडस्ट्रीज प्रभावित हुई है. हालांकि, ब्रोकरेज फर्म मोतीलाल ओसवाल ने अपने नोट में कहा है कि एशियन पेंटस् के शेयरों में तेजी आएगी.

न्यूट्रल रेटिंग

एशियन पेंट्स पर मोतीलाल ओसवाल ने अपनी रेटिंग न्यूट्रल रखी है. ब्रोकरेज हाउस का कहना है कि स्टॉक 2500 रुपये के पार जाएगा. हालांकि, मोतीलाल ओसवाल का कहना है कि हमने कमजोर वॉल्यूम ग्रोथ और मार्जिन पर दबाव को दर्शाने के लिए FY26/FY27 के लिए अपने EPS में 4 फीसदी की कटौती की है.

बदल सकता है बाजार का स्ट्रक्चर

एशियन पेंट्स संगठित और असंगठित दोनों तरह के प्लेयर्स के खिलाफ प्रतिस्पर्धी बने रहने के लिए प्राइस सेगमेंट में नए लॉन्च और पैकेजिंग में सुधार पर केंद्रित है. महत्वपूर्ण निवेश प्रतिबद्धताओं के साथ बड़े नए प्लेयर्स के एंट्री से पूरे उद्योग में बाजार हिस्सेदारी और कॉस्ट स्ट्रक्चर में बदलाव हो सकता है.

टार्गेट प्राइस

ब्रोकरेज ने कहा कि वित्त वर्ष 26 के लिए वैल्यू ग्रोथ और मार्जिन दोनों के बारे में सतर्क हैं. स्टॉक में रिकवरी के बावजूद, डिमांड और प्रतिस्पर्धी दबाव अभी भी अर्निंग के आसपास मंडरा रहे हैं. हम 2,550 रुपये (45x Dec’26E EPS पर आधारित) के टार्गेट प्राइस के साथ अपनी न्यूट्रल रेटिंग को बरकरार रखते हैं.

डबल डिजिट में गिरावट

मुनाफे में डबल डिजिट में गिरावट आई है. EBITDA में सालाना आधार पर 20 फीसदी की गिरावट आई और यह 16.4 अरब रुपये (अनुमानित 16.2 अरब रुपये) पर आ गया. PBT में सालाना आधार पर 24 फीसदी की गिरावट आई और यह 14.7 अरब रुपये (अनुमानित 15.1 अरब रुपये) पर आ गया.

PAT में सालाना आधार पर 24 फीसदी की गिरावट आई और यह 11.3 अरब रुपये (अनुमानित 11.7 अरब रुपये) पर आ गया. अर्निंग में भारी गिरावट के कारण शेयर ने बहुत खराब प्रदर्शन किया है. पिछले एक साल में 20% की गिरावट आई है.

जेफरीज और मैक्वेरी

जेफरीज ने एशियन पेंट्स पर अंडरपरफॉर्म कॉल के साथ टार्गेट प्राइस में कटौती की है. ब्रोकरेज का मानना है कि चौथी तिमाही में भी दबाव नजर आएगा. मिड टर्म में EBITDA मार्जिन 18-20 फीसदी पर रहने की उम्मीद है. मांग में धीरे-धीरे सुधार की उम्मीद है. जेफरीज एशियन पेंट्स पर 2000 रुपये का टार्गेट प्राइस दिया है.

एशियन पेंट्स पर मैक्वेरी डिमांड को लेकर सतर्क है. उसने स्टॉक पर 2650 रुपये का टार्गेट प्राइस सेट किया है. ब्रोकरेज मार्जिन को लेकर आश्वस्त है.

CLSA ने एशियन पेंट्स पर अंडरपरफॉर्म कॉल दिया है और टार्गेट प्राइस घटाकर 2,047 रुपये प्रति शेयर तय किया है.

डिस्क्लेमर: मनी9लाइव किसी स्टॉक में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां पर केवल स्टॉक्स की जानकारी दी गई है. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.