100 वर्षों से पानी से पैसा बना रही ये कंपनी, मल्टीबैगर है रिटर्न, 13700 करोड़ का ऑर्डर बुक; Motilal ब्रोकरेज बोला– खरीदो अभी

देश-दुनिया में जल संकट गहराता जा रहा है और ऐसे समय में अगर कोई कंपनी पानी से जुड़ी टेक्नोलॉजी और वेस्टवॉटर मैनेजमेंट में लगातार बेहतर प्रदर्शन कर रही है, तो उस पर मार्केट एक्सपर्ट्स की नजर पड़ना लाजिमी है. ऐसी ही एक कंपनी है ‘VA Tech Wabag’. इस कंपनी की मजबूत बैलेंसशीट, लगातार बढ़ता ऑर्डर बुक और मुनाफे में सुधार देखकर अब ब्रोकरेज हाउस इसकी तेजी का अनुमान लगा रहे हैं.

100 साल पुरानी कंपनी, लेकिन नजर भविष्य पर

VA Tech Wabag कोई नई कंपनी नहीं है. जल प्रबंधन टेक्नोलॉजी के क्षेत्र में इसकी विरासत 100 साल से भी पुरानी है. कंपनी जल परियोजनाओं की डिजाइनिंग, निर्माण और ऑपरेशन में काम करती है. खास बात ये है कि ये एक एसेट लाइट मॉडल पर काम करती है और अपने प्रोजेक्ट्स में इंजीनियरिंग, प्रोक्योरमेंट और ऑपरेशन एंड मेंटेनेंस (O&M) पर खास जोर देती है.

कंपनी का फोकस बड़े और टिकाऊ प्रोजेक्ट्स पर है, जो मुनाफे में मदद करते हैं. इसी कारण यह चयनात्मक रूप से टेंडर में हिस्सा लेती है और इसकी जीत की दर 25-30% है.

आने वाले वर्षों में जबरदस्त ग्रोथ की उम्मीद

Motilal Oswal ब्रोकरेज का मानना है कि VA Tech Wabag का ऑर्डर बुक लगभग 13,700 करोड़ रुपये तक पहुंच चुका है, जो कंपनी की FY25 की अनुमानित आय का करीब 4.2 गुना है. साथ ही, कंपनी के पास लगभग 20,000 करोड़ रुपये की बिड पाइपलाइन है. इससे आने वाले 3-4 साल तक 15-20 फीसदी की रेवेन्यू ग्रोथ की मजबूत संभावना बन रही है.

FY21 से FY25 के बीच कंपनी ने EBITDA में 18 फीसदी और मुनाफे में 28 फीसदी की सालाना ग्रोथ दिखाई है. FY25 से FY28 के बीच इस ग्रोथ रेट के और बेहतर होने की उम्मीद जताई गई है.

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क्या है टारगेट प्राइस?

Motilal Oswal Financial Services ने VA Tech Wabag को BUY रेटिंग दी है और 1,900 रुपये का टारगेट प्राइस तय किया है. यह FY27 के अनुमानित प्रॉफिट पर 26 गुना मूल्यांकन के आधार पर तय किया गया है, जो इसके ऐतिहासिक औसत 18x से अधिक है. कंपनी के शेयरों ने बीते 5 साल में निवेशकों को 1174 रुपये दिए हैं, इसका मौजूदा मार्केट कैप 9,238 करोड़ रुपये है.

कंपनी हर साल औसतन 350 करोड़ रुपये की फ्री कैश फ्लो जनरेट कर रही है और वर्किंग कैपिटल में सुधार की संभावना अभी बाकी है. Motilal Oswal का अनुमान है कि FY25 से FY28 के बीच RoCE 20 फीसदी से बढ़कर 24% और RoE 14% से बढ़कर 16% तक पहुंच सकता है.

डिस्क्लेमर: यह रिपोर्ट एक्सपर्ट ब्रोकरेज हाउसों द्वारा दी गई राय और उनके रिसर्च विश्लेषण के आधार पर तैयार की गई है. इसमें दिए गए सभी विचार और सुझाव पूरी तरह संबंधित एक्सपर्ट्स के अपने निजी विचार हैं. Money9 किसी स्टॉक की सलाह नहीं देता.निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.