लिस्टिंग प्राइस से नीचे फिसला ये स्टॉक, अब ICICI Securities ने बताया 47% की तेजी का मौका; दी ‘BUY’ रेटिंग

ICICI Securities on WeWork India Management: ICICI Securities ने जिस स्टॉक पर भरोसा जताते हुए अपनी रिपोर्ट जारी की और 47 फीसदी तेजी आने की उम्मीद जताई उसका नाम WeWork India Management है. वीवर्क इंडिया मैनेजमेंट की लिस्टिंग हुए मुश्किल से एक महीने का समय हुआ होगा. अब ब्रोकरेज ने स्टॉक पर BUY रेटिंग जारी करते हुए कहा है कि आने वाले समय में इसमें मजबूत रिकवरी देखने को मिल सकती है. रिपोर्ट के अनुसार, कंपनी का बिजनेस मॉडल, लगातार बढ़ती सीट कैपेसिटी, ग्रेड-A ऑफिस स्पेस की बढ़ती मांग और फ्लेक्सिबल वर्कस्पेस इंडस्ट्री में मजबूत पकड़ कंपनी की ग्रोथ को अगले कुछ सालों में तेज बनाएगी.

ब्रोकरेज ने क्या कहा?

ब्रोकरेज का कहना है कि WeWork India भारत में प्रीमियम फ्लेक्सिबल ऑफिस स्पेस का सबसे अहम खिलाड़ी बन चुका है और इसकी सीट क्षमता, रेवेन्यू और EBITDA तीनों में दमदार ग्रोथ की पूरी संभावनाएं हैं. कंपनी के पास 30 सितंबर 2025 तक 1.14 लाख ऑपरेशनल डेस्क और 7.7 मिलियन स्क्वायर फीट लीजेबल एरिया है. इतना ही नहीं, LoI के साथ यह कैपेसिटी 1.44 लाख डेस्क और 10 मिलियन स्क्वेयर फीट तक पहुंच जाती है. कंपनी के 94 फीसदी ऑफिस स्पेस ग्रेड-A बिल्डिंग्स में हैं, जो इसे प्रतिस्पर्धियों पर बड़ा बढ़त दिलाते हैं.

क्या है टारगेट प्राइस?

ICICI Securities ने WeWork India Management के लिए 914 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है, जो मौजूदा करंट मार्केट प्राइस 623 रुपये (रिपोर्ट पब्लिश होनी वाली तारीख के मुताबिक- 21 नवंबर) से करीब 47 फीसदी ऊपर है. ब्रोकरेज ने कंपनी को 18x Sep’27E EV/EBITDA के वैल्यूएशन पर आंका है.
रिपोर्ट कहती है कि FY25-28 के दौरान कंपनी का रेवेन्यू 22 फीसदी CAGR से और EBITDA 26 फीसदी CAGR से बढ़ सकता है. जैसे-जैसे नई सीटें बढ़ेंगी और ऑपरेटिंग लेवरेज बढ़ेगा, मार्जिन में भी लगातार सुधार होने की उम्मीद है. अनुमान है कि FY28 तक कंपनी का EBITDA मार्जिन 19.4 फीसदी से बढ़कर 21.5 फीसदी तक पहुंच जाएगा.

कंपनी की मजबूती और ग्रोथ

WeWork India, Embassy Group द्वारा समर्थित है और भारत में WeWork ब्रांड का एक्सक्लूसिव लाइसेंसी है. कंपनी के ऑपरेशनल एरिया के FY28 तक बढ़कर 10.9 msf पहुंचने का अनुमान है. इससे इतर, सीट एडिशन में 21 फीसदी CAGR की उम्मीद है, जिससे रेवेन्यू में बड़ा उछाल होगा. VAS और डिजिटल सर्विसेज का रेवेन्यू भी लगातार मजबूत है, जो पहले से ही कोर सीट रेवेन्यू का 16 फीसदी है. ऑफिस स्पेस की मांग और फ्लेक्सिबल वर्कस्पेस कल्चर में बढ़ोतरी कंपनी की लंबी अवधि की ग्रोथ को और मजबूत बनाएगी.

क्या हैं जोखिम?

रिपोर्ट में चेतावनी भी दी गई है कि अगर ऑफिस लीजिंग मार्केट धीमा पड़ता है या फ्लेक्सिबल वर्कस्पेस की मांग घटती है, तो कंपनी की ग्रोथ प्रभावित हो सकती है. कुल मिलाकर, ICICI Securities की रिपोर्ट के मुताबिक, WeWork India Management लिस्टिंग के बाद दबाव में रहा हो, लेकिन आने वाले सालों में कंपनी का बिजनेस मॉडल और तेजी से बढ़ता फ्लेक्सिबल ऑफिस स्पेस मार्केट इसे मजबूत रिकवरी और शानदार रिटर्न की दिशा में ले जा सकता है.

क्या है शेयर का हाल?

मंगलवार, 25 नवंबर को वीवर्क इंडिया मैनेजमेंट का शेयर लाल निशान में बंद हुआ. कंपनी के शेयर 2.49 फीसदी की गिरावट के साथ 594.25 रुपये पर कारोबार करते हुए बंद हुआ. लिस्टिंग के बाद कंपनी के शेयर में थोड़ी तेजी आई थी लेकिन बाद में यह टूटने लगा. कंपनी की लिस्टिंग 10 अक्टूबर को 628 रुपये पर हुई थी. उसके बाद स्टॉक 664 रुपये के हाई पर पहुंचा लेकिन बाद में लगातार गिरने लगा. आलम ये है कि स्टॉक का मौजूदा भाव लिस्टिंग प्राइस से भी काफी नीचे है. लिस्टिंग के बाद से अब तक स्टॉक का भाव 8.58 फीसदी तक टूट चुका है. कंपनी का मार्केट कैप 8,164 करोड़ रुपये दर्ज किया गया.

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डिस्क्लेमर: Money9live किसी स्टॉक, म्यूचुअल फंड, आईपीओ में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां पर केवल स्टॉक्स की जानकारी दी गई है. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.