इस सोलर कंपनी पर Nuvama का बड़ा दांव, जमकर दौड़ेगा शेयर; क्या पैसा लगाने का सही समय?

Premier Energies Share Target Price: घरेलू ब्रोकरेज नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने प्रीमियर एनर्जीज पर बाय रेटिंग के साथ कवरेज की शुरुआत की है. कंपनी के उभरते न्यू एनर्जी मौकों के लिए एग्रेसिव तरीके से आगे बढ़ने और ब्रोकरेज के अनुसार सेक्टर-वाइड J-कर्व ब्रेकआउट पर सवार होने की क्षमता को दिखाता है. ब्रोकरेज का कहना है कि प्रीमियर एनर्जीज न्यू एनर्जी इकोसिस्टम में तेजी से ग्रोथ करने के लिए खुद को स्ट्रेटेजिक तरीके से तैयार कर रही है, भले ही उसका कोर सोलर बिजनेस मजबूत स्थिति में बना हुआ है. नुवामा के मुताबिक, तेजी से कैपेसिटी बढ़ाने, ज्यादा बैकवर्ड इंटीग्रेशन और सपोर्टिव पॉलिसी के दम पर, प्रीमियर एनर्जीज से FY26-28 में 49 फीसदी रेवेन्यू कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) और 43 परसेंट Ebitda CAGR मिलने की उम्मीद है.

J कर्व ग्रोथ

प्रीमियर एनर्जीज(प्रीमियर) न्यू एनर्जी में Jcurve जैसी तेजी से हो रही ग्रोथ का फायदा उठाने के लिए सोच-समझकर कदम उठा रही है, जबकि कोर सोलर उम्मीदों पर खरा उतर रहा है. इसकी बढ़ती कैपेसिटी, बैकवर्ड इंटीग्रेशन और लगातार DCR-लिंक्ड रियलाइज़ेशन हमारे FY26–28E रेवेन्यू/EBITDA CAGR 49%/43% को सपोर्ट करते हैं.

मीडियम टर्म में मार्जिन

हमारा मानना ​​है कि इस सेक्टर में ओवरकैपेसिटी की चिंताएं बढ़ा-चढ़ाकर कही गई हैं, क्योंकि जरूरी फंडिंग जुटाना मुश्किल होता जा रहा है. मीडियम टर्म में मार्जिन कम होंगे, लेकिन वेफर्स, BESS, ट्रांसफॉर्मर्स, इन्वर्टर्स में कॉम्प्रिहेंसिव इंटीग्रेशन से ग्रोथ बनाए रखने और रिस्क कम करने में मदद मिलेगी. इस बीच, शुरुआती स्टेज की हाई-ग्रोथ इंडस्ट्री लाइफ़ साइकिल के लिए और भी ज्यादा वैल्यूएशन की जरूरत है. ब्रोकरेज ने निवेशकों को बड़े रिस्क से सावधान किया है.

वैल्यूएशन

Y2K के दौरान IT सेक्टर के वैल्यूएशन ट्रेंड की तरह ही, प्रीमियर का ज्यादा 24x FY25 EV/EBITDA, जबरदस्त ग्रोथ और उसके बाद कमाई में बढ़ोतरी को दिखाता है. 43 फीसदी BITDA CAGR, मजबूत कैश फ़्लो, मजबूत बैलेंस शीट और 30 फीसदी से ज्यादा RoE के हमारे अनुमानों के आधार पर, हमारा मानना ​​है कि FY28E EV/EBITDA ठीक-ठाक 10x दिखेगा.

टारगेट प्राइस

फिर भी, ब्रोकरेज ने नए जमाने की इंडस्ट्रीज की खास ‘असंभव बातों’ को बताया है, जिसमें टैरिफ में बदलाव, टेक्नोलॉजी में बदलाव और मॉड्यूल की संभावित ओवरसप्लाई शामिल है, और इसमें FY25-45 के दौरान 16 फीसदी के लॉन्ग-टर्म फ्री कैश फ्लो CAGR पर आधारित सेंसिटिविटी सिनेरियो शामिल हैं.

नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने प्रीमियर एनर्जीज पर 1,270 रुपये के टारगेट प्राइस के साथ बाय रेटिंग दी है. बुधवार को प्रीामियर एनर्जी के शेयर 1.51 फीसदी की तेजी के साथ 982 रुपये पर कारोबार कर रहे थे.

कैसे बढ़ सकता है मार्जिन?

ब्रोकरेज के अनुसार, बैटरी एनर्जी स्टोरेज सिस्टम (BESS) में प्रीमियर के जोर देने से कमाई में नई लेयर जुड़ने की उम्मीद है, जिसमें FY30 तक BESS का Ebitda में लगभग 13 फीसदी का योगदान होगा. ट्रांसफॉर्मर और इन्वर्टर में और कोशिशें इसके पोर्टफोलियो को और डाइवर्सिफाई करती हैं और स्केलेबल, मार्जिन बढ़ाने वाले मौके देती हैं.

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