स्मॉल कैप म्यूचुअल फंड्स में अफरा-तफरी, 13 फीसदी की गिरावट; जान लें लॉन्ग टर्म का पूरा गणित

SIP in SmallCap fund: इस साल स्मॉल कैप म्यूचुअल फंड्स को भारी नुकसान झेलना पड़ा है. 11 फरवरी तक, स्मॉल कैप फंड्स का औसत प्रदर्शन साल की शुरुआत से 13 फीसदी से अधिक गिर चुका है. यह गिरावट इतनी तेजी से आई है कि कई निवेशक चिंता में पड़ गए हैं. ऐसे में सवाल उठता है—क्या आगे के नुकसान से बचने के लिए SIP (सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) रोक देना चाहिए? क्या कम कीमतों का फायदा उठाने के लिए और निवेश करना चाहिए?

हालांकि, यह याद रखना जरूरी है कि स्मॉल कैप फंड्स स्वभाव से ही वोलैटाइल होते हैं. लार्ज कैप फंड्स की तुलना में इनमें गिरावट तेज होती है, लेकिन इतिहास बताता है कि लंबे समय तक निवेश करने वालों को इनसे अच्छा रिटर्न मिला है.

स्मॉल कैप फंड्स का उतार-चढ़ाव

स्मॉल कैप फंड्स अक्सर साल भर में तेज उतार-चढ़ाव से गुजरते हैं. आंकड़े बताते हैं कि साल के दौरान इन फंड्स में भारी गिरावट आम बात है. जिन वर्षों में स्मॉल कैप फंड्स ने सकारात्मक रिटर्न दिया, उनमें भी महत्वपूर्ण गिरावट देखी गई. इसके अलावा, स्मॉल कैप फंड्स में गिरावट के बाद तेजी से रिकवरी होती है. वैल्यू रिसर्च के मुताबिक, 2008 में स्मॉल कैप फंड्स में 62 फीसदी की गिरावट आई थी, लेकिन 2009 में इन्होंने 99 फीसदी का रिटर्न दिया.

क्या SIP को रोक देना चाहिए

इसका सीधा जवाब है नहीं. स्मॉल कैप फंड्स का मूल मंत्र होता है लॉन्ग टर्म (7-10 साल) तक निवेश बनाए रखना और जोखिम के लिए तैयार रहना. यदि आप एक स्ट्रक्चर्ड फाइनेंशियल प्लान के तहत निवेश कर रहे हैं, तो अल्पकालिक गिरावट के कारण SIP रोकना नुकसानदायक हो सकता है.

इसकी वजह यह है कि वोलैटाइल बाजार में SIP सबसे अच्छा काम करता है. गिरावट के दौरान निवेश जारी रखने से आप सस्ते दामों पर यूनिट्स खरीदते हैं. हालांकि, यदि आपके इक्विटी पोर्टफोलियो में स्मॉल कैप फंड्स की हिस्सेदारी 25 फीसदी से अधिक है, तो SIP रोकने के बजाय पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करना बेहतर होगा.

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अभी निवेश करना चाहिए

गिरावट के बाद स्मॉल कैप फंड्स आकर्षक लग सकते हैं, लेकिन सिर्फ बाजार में गिरावट देखकर इनमें एक्सपोजर बढ़ाने की सलाह नहीं दी जाती. यदि आपके फाइनेंशियल प्लान में पहले से ही स्मॉल कैप फंड्स शामिल हैं, तो उसी पर टिके रहें. यदि आपके पोर्टफोलियो में स्मॉल कैप फंड्स की हिस्सेदारी पहले से ही ठीक (20-25%) है, तो इसमें और निवेश करने की जरूरत नहीं है.

स्मॉल कैप फंड रिटर्न

वर्ष	हाई रिटर्न	सबसे कम रिटर्न	वर्ष के लिए रिटर्न
2006	40%	-13%	31%
2007	56%	-13%	56%
2008	2%	-66%	-62%
2009	99%	-20%	99%
2010	29%	-6%	19%
2011	1%	-27%	-26%
2012	42%	0%	40%
2013	5%	-21%	5%
2014	89%	-5%	89%
2015	11%	-4%	9%
2016	16%	-19%	5%
2017	50%	1%	50%
2018	3%	-23%	-17%
2019	5%	-13%	-1%
2020	24%	-36%	24%
2021	62%	-1%	59%
2022	7%	-16%	2%
2023	42%	-5%	41%
2024	29%	-5%	24%

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