ITC पर टैक्स की मार तो APL Apollo को ग्रोथ का सहारा, Nuvama ने जारी की रिपोर्ट; जानें क्या है टारगेट प्राइस

Nuvama Report on APL Apollo and ITC: ब्रोकरेज फर्म Nuvama ने हाल ही में ITC और APL Apollo Tubes को लेकर अपनी ताजा रिसर्च रिपोर्ट जारी की है. इस रिपोर्ट में दोनों कंपनियों के बिजनेस आउटलुक, ग्रोथ और संभावित जोखिमों का विस्तार से आकलन किया गया है. जहां एक तरफ सिगरेट इंडस्ट्री पर टैक्स बढ़ोतरी की आशंका के चलते ITC को लेकर सतर्क रुख अपनाया गया है, वहीं दूसरी ओर APL Apollo के मजबूत वॉल्यूम ग्रोथ और ऑपरेटिंग परफॉर्मेंस को देखते हुए ब्रोकरेज ने इस स्टॉक पर भरोसा बनाए रखा है. ब्रोकरेज फर्म ने दोनों कंपनियों को लेकर रेटिंग के साथ-साथ टारगेट प्राइस भी जारी किया है. आइए विस्तार से बताते हैं.

ITC पर क्या है ब्रोकरेज का रुख?

ITC को लेकर Nuvama का कहना है कि सिगरेट सेक्टर के लिए नया साल चुनौतीपूर्ण साबित हो सकता है. सरकार की ओर से सिगरेट पर टैक्स में उम्मीद से ज्यादा सख्त बढ़ोतरी की संभावना है. ब्रोकरेज के मुताबिक कीमतों में 20 फीसदी से ज्यादा और टैक्स में 30 फीसदी से अधिक की बढ़ोतरी हो सकती है, जिसका सीधा असर सिगरेट की बिक्री और कंपनी के मुनाफे पर पड़ेगा. इतिहास गवाह है कि जब भी इतनी तेज टैक्स बढ़ोतरी हुई है, उस समय लीगल सिगरेट की खपत में गिरावट आई है और स्मगल्ड सिगरेट की हिस्सेदारी बढ़ी है. इसी आशंका को देखते हुए Nuvama ने ITC के FY27 और FY28 के EBITDA अनुमानों में करीब 7 फीसदी की कटौती की है.

ब्रोकरेज ने क्या दी रेटिंग?

इन जोखिमों को ध्यान में रखते हुए ब्रोकरेज ने ITC की रेटिंग को BUY से घटाकर HOLD कर दिया है और इसका टारगेट प्राइस 415 रुपये तय किया है. हालांकि Nuvama का यह भी मानना है कि ITC को पूरी तरह नकारा नहीं जा सकता. कंपनी करीब 4 फीसदी का मजबूत डिविडेंड यील्ड देती है, तंबाकू की कच्ची लागत FY27 में कुछ नरम हो सकती है और ITC का फूड्स बिजनेस GST में संभावित राहत से फायदा उठा सकता है. इसके अलावा, कंपनी के पेपर बिजनेस में भी FY27 के बाद मार्जिन सुधरने की उम्मीद है. इन्हीं वजहों से ब्रोकरेज ने ITC पर “REDUCE” की बजाय “HOLD” की सलाह दी है.

क्या है शेयर का हाल?

शुक्रवार, 2 जनवरी को ITC का स्टॉक 3.79 फीसदी की गिरावट के साथ 350.05 रुपये पर कारोबार करते हुए बंद हुआ. महीनेभर में स्टॉक का भाव 13 फीसदी तक टूटा है. वहीं, सालभर में इसमें 28 फीसदी की गिरावट आई है. 3 साल के दौरान स्टॉक का भाव करीब 6 फीसदी तक ही बढ़ पाया है. कंपनी का मार्केट कैप 4,55,991 करोड़ रुपये दर्ज किया गया.

APL Apollo Tubes पर क्या है राय?

दूसरी तरफ APL Apollo Tubes को लेकर Nuvama का रुख काफी पॉजिटिव नजर आता है. ब्रोकरेज के मुताबिक कंपनी ने Q3FY26 में शानदार प्रदर्शन किया है. इस तिमाही में APL Apollo की बिक्री मात्रा सालाना आधार पर 11 फीसदी बढ़कर 9.17 लाख टन पर पहुंच गई, जो अब तक का सबसे ऊंचा तिमाही वॉल्यूम है. हालांकि तिमाही की शुरुआत में अक्टूबर में बिक्री थोड़ी सुस्त रही, लेकिन नवंबर और दिसंबर में जबरदस्त रिकवरी देखने को मिली, जिसने पूरे क्वार्टर को मजबूत बना दिया.

मजबूत है मुनाफा

Nuvama का कहना है कि कच्चे माल यानी HRC की कीमतों में गिरावट और SG प्रीमियम ब्रांड की बढ़ती हिस्सेदारी के बावजूद APL Apollo का मुनाफा मजबूत बना हुआ है. इसकी वजह कंपनी का मजबूत ब्रांड प्रीमियम, बेहतर ऑपरेटिंग लेवरेज और वैल्यू-एडेड प्रोडक्ट्स पर बढ़ता फोकस है. ब्रोकरेज को उम्मीद है कि Q3FY26 में कंपनी का EBITDA करीब 4.47 अरब रुपये रहेगा और प्रति टन EBITDA लगभग 4,900 रुपये तक पहुंच सकता है.

क्या है टारगेट प्राइस?

आगे की तस्वीर को लेकर भी Nuvama आशावादी है. ब्रोकरेज का मानना है कि HRC कीमतों में हालिया तेजी से डीलर्स दोबारा स्टॉक भरने को प्रेरित होंगे, जिससे आने वाली तिमाहियों में वॉल्यूम और मार्जिन दोनों को सपोर्ट मिल सकता है. इन्हीं मजबूत संकेतों के चलते Nuvama ने APL Apollo पर BUY की रेटिंग बनाए रखी है और इसका टारगेट प्राइस बढ़ाकर 2,188 रुपये कर दिया है. ब्रोकरेज ने इस स्टॉक को अपनी टॉप पिक्स में भी शामिल रखा है.

शेयर का हाल?

APL Apollo Tubes के शेयर शुक्रवार, 2 जनवरी को 1.93 फीसदी की गिरावट के साथ 1,931.90 रुपये पर ट्रेड करते हुए बंद हुए. हालांकि, महीनेभर में इसमें 11.28 फीसदी की तेजी आई है. सालभर में स्टॉक का भाव 22 फीसदी तक चढ़ा है. वहीं, 5 साल के दौरान इसमें 346 फीसदी तक की तेजी आई. कंपनी का मार्केट कैप 54,686 करोड़ रुपये दर्ज किया गया.

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डिस्क्लेमर: Money9live किसी भी स्टॉक, म्यूचुअल फंड या आईपीओ में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां प्रस्तुत किए गए सभी आंकड़े, रेटिंग और टारगेट प्राइस संबंधित ब्रोकरेज हाउस की रिपोर्ट और उनके विचारों पर आधारित हैं. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह जरूर लें.