BEML, BEL, ZEN Tech समेत डिफेंस शेयरों में 56% तक की तेजी बाकी, इंफ्रा, EMS स्टॉक्स में भी 64% तक अपसाइड, जानें एक्सपर्ट्स क्यों हैं बुलिश

Top Defence Stocks Target price: कैपिटल गुड्स, डिफेंस और कंज्यूमर इलेक्ट्रिकल्स सेक्टर को लेकर ब्रोकरेज फर्म Elara Securities ने अपना ताजा आउटलुक जारी किया है. ब्रोकरेज का मानना है कि भले ही Q3FY26 में ऑर्डर इनफ्लो कुछ हद तक दबाव में रहे हों, लेकिन समग्र तौर पर सेक्टर की दिशा पॉजिटिव बनी हुई है. मजबूत इंडस्ट्रियल डिमांड, बेहतर एग्जीक्यूशन और चुनिंदा कंपनियों की मजबूत ऑर्डर बुक के दम पर आने वाले समय में कई शेयरों में अच्छी तेजी देखने को मिल सकती है.

Q3 में ऑर्डर इनफ्लो सुस्त, लेकिन तस्वीर उतनी कमजोर नहीं

Elara Securities के मुताबिक, Q3FY26 में कैपिटल गुड्स कंपनियों (L&T को छोड़कर) के ऑर्डर इनफ्लो सालाना आधार पर करीब 20 फीसदी घटे हैं. खास तौर पर डिफेंस सेगमेंट में 52% की गिरावट दर्ज की गई, जिसकी बड़ी वजह बेस क्वार्टर में Hindustan Aeronautics को मिला एक बड़ा ऑर्डर रहा.
हालांकि ब्रोकरेज का कहना है कि अगर Q3FY26 में BHEL को मिले बड़े थर्मल ऑर्डर और बेस क्वार्टर में HAL को मिले मेगा ऑर्डर को हटा दिया जाए, तो ऑर्डर इनफ्लो में गिरावट सिर्फ 6 फीसदी के आसपास रहती है. यानी ग्राउंड लेवल पर स्थिति उतनी कमजोर नहीं है, जितनी हेडलाइन नंबर दिखाते हैं.

किन सेक्टरों से मिला सपोर्ट

Q3 में ऑर्डर इनफ्लो को पावर जेनरेशन, ट्रांसमिशन एंड डिस्ट्रीब्यूशन (T&D) और EPC सेगमेंट से सपोर्ट मिला. कुल मिलाकर कैपिटल गुड्स कंपनियों ने लगभग 324 अरब रुपये के ऑर्डर घोषित किए. डिफेंस सेगमेंट में गिरावट के बावजूद, अगर बेस इफेक्ट हटाया जाए तो यहां ऑर्डर इनफ्लो 38% तक बढ़े हैं. यह संकेत देता है कि डिफेंस में लंबी अवधि की ग्रोथ स्टोरी अभी भी बरकरार है.

Q3FY26E में रेवेन्यू ग्रोथ का अनुमान

Elara को उम्मीद है कि Q3FY26E में कैपिटल गुड्स यूनिवर्स का रेवेन्यू करीब 10% YoY बढ़ेगा. ABB India की आय में 9% की ग्रोथ का अनुमान है, जो इलेक्ट्रिफिकेशन सेगमेंट की मजबूत एग्जीक्यूशन से आएगी. Siemens की रेवेन्यू ग्रोथ 12% रह सकती है.

वहीं Thermax और Cummins में ग्रोथ कुछ सीमित रह सकती है. इसके उलट KEI Industries में 31% तक की तेज ग्रोथ की उम्मीद है, जिसकी वजह केबल और वायर सेगमेंट में मजबूत इंफ्रा डिमांड और कॉपर प्राइस में तेजी है.

डिफेंस कंपनियों पर ब्रोकरेज का नजरिया

डिफेंस सेगमेंट में Bharat Dynamics की बिक्री 16% बढ़ सकती है. Garden Reach Shipbuilders & Engineers के लिए 32% YoY ग्रोथ का अनुमान है, क्योंकि कंपनी अपने पीक एग्जीक्यूशन साइकिल में है. Bharat Electronics की सेल्स 10% बढ़ सकती हैं, जबकि HAL की ग्रोथ 6% के आसपास रह सकती है.

कंज्यूमर इलेक्ट्रिकल्स और EMS में कहां दिखेगी तेजी

Elara का कहना है कि Q3FY26 में कंज्यूमर इलेक्ट्रिकल्स और ड्यूरेबल्स सेगमेंट में ग्रोथ कुछ दबाव में रह सकती है, लेकिन EMS (इलेक्ट्रॉनिक्स मैन्युफैक्चरिंग सर्विसेज) कंपनियां बेहतर प्रदर्शन करेंगी.

Kaynes Technology की रेवेन्यू ग्रोथ 48% तक हो सकती है, जो मजबूत ऑर्डर बुक और इंडस्ट्रियल डिमांड से आएगी. Dixon Technologies में 11% ग्रोथ की उम्मीद है, जबकि Amber Enterprises को इलेक्ट्रॉनिक्स डिवीजन से सपोर्ट मिलेगा.

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Elara की टॉप पिक्स कौन-सी हैं

ब्रोकरेज ने कैपिटल गुड्स और उससे जुड़े सेगमेंट में BEML, Zen Technologies, Amber Enterprises, Kaynes Technology, RITES, Bharat Electronics, Eureka Forbes और KEI Industries को प्राथमिकता दी है. वैल्यूएशन मैट्रिक्स के आधार पर कई शेयरों में 30% से लेकर 60% से ज्यादा तक का अपसाइड दिखाया गया है, खासकर BEML, Zen Technologies, Kaynes Technology और Dixon Technologies में.

डिस्क्लेमर: Money9live किसी स्टॉक, म्यूचुअल फंड, आईपीओ में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां पर केवल स्टॉक्स की जानकारी दी गई है. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.