इस हेल्थकेयर स्टॉक के टक्कर में नहीं कोई भी, मुनाफे में हो रहा इजाफा, Motilal ब्रोकरेज ने लगाया BUY का ठप्पा

Laksmi Dental Target Price: भारत की हेल्थकेयर इंडस्ट्री में अब डेंटल केयर भी तेजी से अपनी जगह बना रहा है, और इस स्पेस में एक नाम तेजी से उभर रहा है, Laxmi Dental. Motilal Oswal ब्रोकरेज फर्म ने इस कंपनी पर भरोसा जताया है और कहा है कि आने वाले समय में इसमें जबरदस्त ग्रोथ देखने को मिल सकती है. कंपनी की खासियत यह है कि यह देश की इकलौती fully integrated डेंटल सॉल्यूशन प्रोवाइडर है, जो तकनीक, प्रोडक्शन और सर्विस तीनों मोर्चों पर मजबूती से खड़ी है.

डिजिटल डेंटिस्ट्री में आगे, 90 से ज्यादा देशों में मौजूदगी

Laxmiden ने बीते दो दशकों में B2B2C मॉडल के तहत 22,000 से ज्यादा डेंटल क्लीनिक्स और डॉक्टरों का नेटवर्क खड़ा किया है, जो 320 शहरों में फैला है. कंपनी के प्रोडक्ट्स 90 से ज्यादा देशों में एक्सपोर्ट होते हैं. डिजिटल डेंटिस्ट्री में भी यह कंपनी लीडर है और अब तक 160 से ज्यादा Intraoral Scanners डोमेस्टिक मार्केट में इंस्टॉल किए जा चुके हैं.

कंपनी का बिज़नेस तीन तेजी से बढ़ते सेगमेंट्स पर आधारित है- कस्टम लैब्स (क्राउन और ब्रिजेस), अलाइनर सॉल्यूशंस (क्लियर अलाइनर्स, शीट्स, रेजिन) और पीडियाट्रिक डेंटल प्रोडक्ट्स (Bioflex जिरकोनिया क्राउन और SDF). इन सभी में लगातार मजबूत डिमांड बनी हुई है.

मुनाफे में बड़ा उछाल, मार्जिन में जबरदस्त सुधार

FY22 में जहां कंपनी को घाटा हुआ था, वहीं FY25 में इसका PAT बढ़कर 262 करोड़ रुपये तक पहुंच गया. इस दौरान रेवेन्यू 1,400 करोड़ रुपये से बढ़कर 2,400 करोड़ रुपये हुआ और EBITDA मार्जिन 4 फीसदी से बढ़कर लगभग 17.5 फीसदी तक पहुंच गया.

Motilal Oswal का मानना है कि कंपनी की डिजिटल बढ़त, सेगमेंट-फोकस्ड अप्रोच और डिस्ट्रीब्यूशन नेटवर्क इसे भविष्य के लिए तैयार बनाते हैं. ब्रोकरेज ने FY25-27 के लिए रेवेन्यू में 24% CAGR, EBITDA में 48% CAGR और PAT में 62% CAGR का अनुमान दिया है. इन्हीं आंकड़ों के आधार पर Motilal Oswal ने Laxmiden पर BUY रेटिंग दी है और 12 महीने के लिए 540 रुपये का टारगेट प्राइस तय किया है, जो मौजूदा स्तर से करीब 26 फीसदी ऊपर है.

वैल्यूएशन के पीछे सोच

Laxmiden की खास बात ये है कि लिस्टेड सेगमेंट में इसका कोई सीधा कॉम्पिटिटर नहीं है. हेल्थकेयर सर्विस सेक्टर औसतन 43-45x P/E मल्टीपल पर ट्रेड करता है, और इसी आधार पर कंपनी का टारगेट तैयार किया गया है.

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फर्म का कहना है कि बुल केस में कंपनी 750 रुपये तक जा सकती है, जबकि बियर केस में यह 360 रुपये तक सीमित रह सकती है. हालांकि ब्रोकरेज का मानना है कि मौजूदा समय में कंपनी ग्रोथ के सही ट्रैक पर है, और निवेशकों के लिए ये एक मजबूत लॉन्ग टर्म दांव हो सकता है.

डिस्क्लेमर: Money9live किसी स्टॉक, म्यूचुअल फंड, आईपीओ में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां पर केवल स्टॉक्स की जानकारी दी गई है. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.