इस PSU डिफेंस कंपनी में दिखेगी 15% तेजी, 52वीक हाई की ओर बढ़ेगा भाव; SBI Securities ने दी खरीदने की सलाह

Bharat Dynamics Ltd Share Target Price: भारत की प्रमुख डिफेंस प्रोडक्शन करने वाली कंपनी Bharat Dynamics Ltd (BDL) के शेयरों में अगले 12 महीनों में तेजी का अनुमान लगाया जा रहा है. SBI Securities ने कंपनी को ‘Buy’ रेटिंग दी साथ ही नया टारगेट प्राइस भी दिया है. हालांकि, मौजूदा समय में कंपनी के शेयर 52वीक हाई से तकरीबन 500 रुपये कम भाव पर कारोबार कर रहे हैं. ऐसे में SBI Securities की रिपोर्ट के मुताबिक, जल्द ही स्टॉक में तेजी आने की उम्मीद जताई जा रही है. आइए विस्तार में सभी पहलुओं को समझते cहैं.

क्या है टारगेट प्राइस?

सोमवार, 15 सितंबर को जारी अपनी रिपोर्ट में SBI Securities ने भारत डायनैमिक्स को लेकर अपनी आउटलुक जारी की है. ब्रोकरेज ने बताया है कि अगले 12 महीनों में कंपनी के शेयर में 15 फीसदी की तेजी आ सकती है. यानी रिपोर्ट के मुताबिक, कंपनी के करेंट मार्केट प्राइस (1580 रुपये) के मुकाबले स्टॉक का भाव 1817 रुपये तक पहुंच सकता है. इसी के साथ ब्रोकरेज ने कारण भी बताए हैं जिसके आधार पर इस तेजी का अनुमान लगाया गया है.

क्यों बढ़ सकते हैं शेयर के भाव?

• मजबूत ऑर्डर बुक: 31 मार्च 2025 तक कंपनी का ऑर्डर बुक लगभग 22,700 करोड़ रुपये था, जो FY25 के कंसोलिडेटेड रेवेन्यू का लगभग 6.8 गुना है. पिछले दो सालों में सप्लाई चेन की चुनौतियों के कारण संचालन अपेक्षित क्षमता के अनुरूप नहीं रहा, लेकिन ये बाधाएं धीरे-धीरे कम हो रही हैं. SBI Securities के अनुसार, FY26 में कंपनी की एग्जीक्यूशन क्षमता बेहतर होने की उम्मीद है.
• विशाल मार्केट और आपातकालीन खरीद: BDL के पास 50,000 करोड़ रुपये का टोटल एड्रेसबल मार्केट (TAM) है. इसके अलावा, आपातकालीन खरीद प्रोग्राम के तहत लगभग 40,000 करोड़ रुपये के अवसर हैं. कंपनी नवीनतम नौसेना, एयरबोर्न और आर्मी प्लेटफॉर्म्स जैसे Project 75I Submarines, LCA Tejas Mk1A, Su-30MKI, LCH Prachand, ALH Dhruv, QRSAM, MRSAM, NAG और VSHORAD में मिसाइल आपूर्ति के लिए अवसर पा सकती है. SBI Securities का अनुमान है कि आने वाले समय में कंपनी 20,000 करोड़ रुपये से 30,000 करोड़ रुपये के नए ऑर्डर्स हासिल कर सकती है.
• आत्मनिर्भरता से बढ़ती मार्जिन: कंपनी ने कांचीबाग यूनिट में इंटीग्रेटेड RF सीकर फसल्टी स्थापित की है, जिससे RF सीकर का निर्माण और टेस्टिंग इन-हाउस किया जा सकेगा. इससे महंगे आयात पर निर्भरता कम होगी और वैल्यू एडिशन बढ़ेगा. साथ ही, SAMs, अगली पीढ़ी की मिसाइल, VSHORAD रॉकेट और ATGMs के लिए प्रोपेलेंट्स की निर्माण क्षमता बढ़ाने से उच्च वॉल्यूम, बेहतर एफिशिएंसी और लागत नियंत्रण संभव होगा.
• Q1FY26 का प्रदर्शन: पहली तिमाही में BDL ने 248 करोड़ रुपये की सेल्स दर्ज की, जो पिछले साल की समान तिमाही से 30 फीसदी अधिक है. EBITDA मार्जिन 18 फीसदी रहा, जबकि पिछले साल यह 27 फीसदी था. नेट प्रॉफिट (PAT) 18 करोड़ रुपये, यानी 157.1 फीसदी YoY वृद्धि हुई. वर्तमान मूल्य (CMP) पर कंपनी FY26E/FY27E के लिए P/E मल्टीपल 58.8x/41.8x पर ट्रेड कर रही है.

क्या है रिस्क?

ब्रोकरेज फर्म एसबीआई सिक्योरिटीज की रिपोर्ट के मुताबिक कंपनी को लेकर कुछ रिस्क फैक्टर भी हैं जिनकी जानकारी निवेशकों को होनी चाहिए. इसमें भारतीय रक्षा बजट में कमी सबसे अहम है. इससे इतर, वर्तमान में कंपनी को मिले कुछ कॉन्ट्रैक्ट्स का खत्म होना भी है. वहीं, आखिरी कारण, सप्लाई चेन से संबंधित कुछ मुद्दे हैं. ब्रोकरेज के लिए यह कुछ रिस्क फैक्टर कंपनी को लेकर साबित हो सकते हैं.

कैसा है शेयरों का प्रदर्शन?

सोमवार, 15 सितंबर को कंपनी के शेयर 2.39 फीसदी की बढ़ोतरी के साथ 1,604.25 रुपये पर कारोबार करते हुए बंद हुआ. पिछले 1 सप्ताह में स्टॉक का भाव 10.30 फीसदी तक चढ़ा है. वहीं, 1 साल के दौरान इसमें 28.55 फीसदी तक की तेजी आई. लेकिन लॉन्ग टर्म में स्टॉक ने निवेशकों को अच्छा रिटर्न दिया है. इस दौरान कंपनी ने 900 फीसदी से ज्यादा का रिटर्न दिया है. कंपनी के शेयरों का 52वीक हाई का स्तर 2,096 रुपये हैं और 52वीक लो लेवल 897.15 रुपये है. कंपनी का मार्केट प्राइस 57,433 करोड़ रुपये दर्ज किया गया.

कंपनी की पृष्ठभूमि और विशेषज्ञता

स्थापित 1970 में, BDL भारत सरकार की रक्षा मंत्रालय के अधीन आने वाली एक प्रमुख सरकारी कंपनी है. यह सर्फेस-टू-एयर मिसाइल (SAM), एयर-टू-एयर मिसाइल (AAM), एंटी-टैंक गाइडेड मिसाइल (ATGM), टॉरपीडो और दूसरे डिफेंस इक्विपमेंट बनाने में विशेषज्ञता रखती है. कंपनी के तीन प्रमुख निर्माण केंद्र है जो- कांचीबाग, भानुर (तेलंगाना) और विशाखापत्तनम (आंध्र प्रदेश) में है.

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