HDFC Securities ने इस सीमेंट स्टॉक को खरीदने की दी सलाह, 1370 का दिया टारगेट प्राइस, जानें क्यों बुलिश है ब्रोकरेज

सीमेंट सेक्टर में बढ़ते कंपटीशन और मांग में सुस्ती के बीच ब्रोकरेज फर्म HDFC सिक्योरिटीज ने बिड़ला कॉरपोरेशन पर अपनी ADD रेटिंग बरकरार रखी है. ब्रोकरेज ने कंपनी के शेयर के लिए ₹1,370 का टारगेट प्राइस तय किया है जबकि मौजूदा बाजार भाव (CMP) करीब ₹1,056.25 है. HDFC सिक्योरिटीज का मानना है कि निकट अवधि में चुनौतियां बनी रह सकती हैं, लेकिन प्रीमियमाइजेशन, ग्रीन पावर और क्षमता विस्तार की रणनीति कंपनी को लंबी अवधि में मजबूती देगी.

क्यों बुलिश है ब्रोकरेज

ब्रोकरेज रिपोर्ट के मुताबिक, बिड़ला कॉरपोरेशन ने H1FY26 में 8% की वॉल्यूम ग्रोथ दर्ज की है, जो इंडस्ट्री में अग्रणी मानी जा रही है. हालांकि, कंपनी के प्रमुख बाजारों में सीमेंट की मांग Q3FY26 में कमजोर रही है और यह लो सिंगल डिजिट स्तर पर बनी हुई है. ट्रेड-फोकस्ड सेल्स मिक्स के चलते इस सुस्ती का असर वॉल्यूम पर पड़ सकता है. HDFC सिक्योरिटीज को अनुमान है कि Q3FY26 में वॉल्यूम करीब 3% घट सकती है, वहीं सीमेंट कीमतों में नरमी के चलते नेट सेल्स रियलाइजेशन (NSR) में तिमाही आधार पर 2% की गिरावट संभव है. इसके चलते यूनिट EBITDA Q2FY26 के ₹712 प्रति टन से घटकर Q3FY26 में करीब ₹580 प्रति टन रह सकती है.

प्रीमियम सीमेंट पर फोकस सबसे बड़ी ताकत

रिपोर्ट में यह भी कहा गया है कि बिड़ला कॉरपोरेशन का प्रीमियम सीमेंट पर फोकस उसकी सबसे बड़ी ताकत बना हुआ है. H1FY26 में कंपनी की प्रीमियम सीमेंट बिक्री 59% रही, जो FY22 में 51% थी. प्रीमियम ब्रांड ‘परफेक्ट प्लस’ की तेज ग्रोथ से यह मिक्स आगे भी ऊंचा बने रहने की उम्मीद है, जिससे बढ़ती प्रतिस्पर्धा के बावजूद मार्जिन को सहारा मिलेगा. इसके साथ ही कंपनी ग्रीन पावर के उपयोग को तेजी से बढ़ा रही है, जो H2FY26 में 32% तक पहुंचने का अनुमान है.

वहीं, लागत नियंत्रण के मोर्चे पर भी कंपनी को आगे फायदा मिलने की उम्मीद है. कैप्टिव कोल माइनिंग के तहत बिक्रम कोल माइन के FY26 के अंत तक चालू होने की संभावना है, जबकि FY27 से इसका लाभ पूरी तरह दिखना शुरू हो सकता है.

कंपनी की आगे की योजनाएं

विस्तार योजनाओं की बात करें तो बिड़ला कॉरपोरेशन FY29 तक सीमेंट क्षमता 27.6 मिलियन टन करने की दिशा में काम कर रही है, जो मौजूदा क्षमता से करीब 40% ज्यादा है. इस रोडमैप के तहत FY26 में कैपेक्स सीमित रहने की उम्मीद है, लेकिन FY27 से निवेश की रफ्तार तेज होगी. ब्रोकरेज का मानना है कि चरणबद्ध विस्तार के चलते कंपनी का बैलेंस शीट मजबूत बना रहेगा और नेट डेट टू EBITDA 2 गुना से नीचे रहेगा. इन्हीं कारणों के आधार पर HDFC सिक्योरिटीज ने बिड़ला कॉरपोरेशन पर ADD रेटिंग के साथ पॉजिटिव लॉन्ग टर्म नजरिया बनाए रखा है.

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डिस्क्लेमर: Money9live किसी स्टॉक, म्यूचुअल फंड, आईपीओ में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां पर केवल स्टॉक्स की जानकारी दी गई है. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.