तिमाही नतीजों के बाद कहां जाएगा सुजलॉन, टारगेट प्राइस पर बड़ा अपडेट, ब्रोकरेज ने बताई ये बात!

Suzlon Energy Share Price: विंड एनर्जी कंपनी Suzlon Energy (SUEL) ने सितंबर तिमाही (Q2 FY26) में उम्मीद से कहीं बेहतर प्रदर्शन करते हुए शानदार नतीजे पेश किए हैं. कंपनी ने दूसरी तिमाही में 565 मेगावॉट (MW) की डिलीवरी दर्ज की, जबकि अनुमान 375 MW का था. मजबूत एक्सिक्यूशन और ऊंचे विंड टरबाइन जनरेटर (WTG) मिक्स की बदौलत कंपनी की ऑपरेटिंग मार्जिन (OPM) बढ़कर 18.6 प्रतिशत रही, जो अनुमानित 16.2 प्रतिशत से अधिक है. निवेशकों के बीच चर्चा में रहने वाले इस शेयर पर टारगेट प्राइस को लेकर एक बड़ा अपडेट आया है. ब्रोकरेज हाउस India Equity Research ने इसको लेकर कई बड़ी बात कही है.

तिमाही नतीजों में दमदार उछाल

कंपनी का EBITDA सालाना आधार पर 145 प्रतिशत बढ़कर 7,200 करोड़ रुपये रहा, जो अनुमान से करीब 50 प्रतिशत अधिक है. वहीं, प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) में 539 प्रतिशत की उछाल दर्ज हुई और यह बढ़कर 12,800 करोड़ रुपये पहुंच गया. मुनाफे में यह जबरदस्त बढ़ोतरी मुख्य रूप से 7,200 करोड़ रुपये के डिफर्ड टैक्स एसेट (DTA) के कारण हुई, जिससे FY26 में टैक्स लगभग शून्य रहेगा, हालांकि FY27 में टैक्स देनदारी बढ़ने की संभावना है. मैनेजमेंट ने FY28 के बाद करीब 20,000 करोड़ रुपये का अतिरिक्त DTA बनाने की संभावना जताई है, जिसे कंपनी ने अपने Sum of the Parts (SotP) वैल्यूएशन में शामिल किया है. इसके आधार पर ब्रोकरेज ने Suzlon का टारगेट प्राइस 66 रुपये रखा है. और ‘Hold’ रेटिंग बरकरार रखी है.

मजबूत एक्सिक्यूशन और बढ़ती ऑर्डर बुक

कंपनी की कुल आय 38,700 करोड़ रुपये रही, जो साल-दर-साल 84 प्रतिशत की वृद्धि दर्शाती है और अनुमान से 33 प्रतिशत ज्यादा है. यह बढ़ोतरी मुख्य रूप से प्रोडक्ट सप्लाई मिक्स में सुधार और क्षमता में बढ़ोतरी (अब 4.5GW) से संभव हुई. मैनेजमेंट का कहना है कि FY26 में डिलीवरी, रेवेन्यू और EBITDA में लगभग 60 प्रतिशत YoY ग्रोथ देखने को मिलेगी. Suzlon ने FY26 में 2.75GW डिलीवरी का लक्ष्य रखा है, जबकि FY27 और FY28 में यह आंकड़ा 3.2GW तक पहुंचने का अनुमान है.

मार्जिन में सुधार और नया CFO

कंपनी का EBITDA मार्जिन 18.6 प्रतिशत रहा, जो ऑपरेटिंग लेवरेज और EPC लागत में कमी से बेहतर हुआ है. इंस्टॉलेशन में ट्रांसमिशन और लैंड क्लियरेंस की वजह से थोड़ी देरी हुई थी, जिसे प्रबंधन आने वाले महीनों में सुलझाने की उम्मीद जता रहा है. कंपनी की ऑर्डर बुक (OB) लगभग 6.2GW पर है, जो अगले 24–30 महीनों की रेवेन्यू विजिबिलिटी प्रदान करती है. साथ ही, कंपनी ने राहुल जैन को नया CFO नियुक्त किया है, जो 15 दिसंबर 2025 से पदभार संभालेंगे. उनके पास दो दशक से अधिक का कॉर्पोरेट फाइनेंस अनुभव है.

आगे की राह और वैल्यूएशन

ब्रोकरेज फर्म का मानना है कि Suzlon Energy भारत के बढ़ते FDRE, RTC और हाइब्रिड प्रोजेक्ट्स से फायदा उठाने की स्थिति में है. कंपनी का 54 प्रतिशत ऑर्डर बुक हिस्सा C&I (Commercial & Industrial) से आता है, जो इसे मजबूत आधार देता है. हालांकि, रिपोर्ट में कहा गया है कि आने वाले 2–3 वर्षों में विंड एनर्जी सेक्टर की ग्रोथ 8–10GW पर स्थिर रह सकती है, क्योंकि सोलर + बैटरी स्टोरेज (BESS) जैसे प्रोजेक्ट्स से प्रतिस्पर्धा बढ़ रही है. अगर Suzlon अपनी 30–35 प्रतिशत मार्केट हिस्सेदारी बरकरार रखती है, तो FY27–28 में इसका सालाना एक्सिक्यूशन 3–3.5GW के बीच रहेगा. ब्रोकरेज ने कहा कि मौजूदा वैल्यूएशन पर सीमित अपसाइड बची है, इसलिए ‘Hold’ रेटिंग को बनाए रखते हुए टारगेट प्राइस 66 रुपये तय किया गया है.

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शेयर की चाल

मजबूत नतीजों के बाद बुधवार को Suzlon Energy का शेयर 5 नवंबर को हरे निशान में 1.27 प्रतिशत की तेजी के साथ 59.99 रुपये पर ट्रेड कर रहा था.

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डिस्क्लेमर: Money9live किसी स्टॉक, म्यूचुअल फंड, आईपीओ में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां पर केवल स्टॉक्स की जानकारी दी गई है. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.