45% भागेगा मुकुल अग्रवाल का ये फेवरेट स्टॉक! कर्ज लगभग जीरो, इंटरनेशनल बिजनेस 5 गुना बढ़ा

Protean eGov Tech एक बार फिर बाजार में चर्चा में है. वजह है बड़े निवेशक मुकुल अग्रवाल की हिस्सेदारी और ब्रोकरेज फर्म आनंद राठी की ताजा रिपोर्ट, जिसमें इस स्मॉल-कैप डिजिटल टेक कंपनी पर लगभग 45 प्रतिशत तक का अपसाइड बताया गया है. कंपनी ई-गवर्नेंस और डिजिटल पब्लिक इंफ्रास्ट्रक्चर जैसे बड़े प्रोजेक्ट्स पर काम करती है, और यही वजह है कि कई निवेशकों की नजर इस पर टिक गई है. यह शेयर अपने एक साल के हाई से 60 फीसदी नीचे कामकाज कर रहा है. इस पर कर्ज ना मात्र के बराबर है.

शेयर का हाल

19 नवंबर के कारोबार में शेयर 837.1 रुपये के आसपास हल्की कमजोरी के साथ 0.17 प्रतिशत नीचे दिखा. पिछले एक हफ्ते में इसमें 0.67 प्रतिशत की गिरावट आई है, जबकि पिछले तीन महीनों में लगभग 12 प्रतिशत की तेजी देखने को मिली है. हालांकि, पिछले एक साल में यह स्टॉक करीब 53 प्रतिशत नीचे आ चुका है. कंपनी का मार्केट कैप 3,399 करोड़ रुपये है और PE रेशियो 37.34 है. स्टॉक अब भी अपने 52 वीक हाई से लगभग 60 प्रतिशत नीचे ट्रेड हो रहा है.

क्यों बढ़ी हलचल?

आनंद राठी ने अपनी रिपोर्ट में इस स्टॉक पर Buy रेटिंग दोहराई है और 1,235 रुपये का टारगेट दिया है. यह मौजूदा भाव से लगभग 45 प्रतिशत तक की संभावित तेजी बताता है. ब्रोकरेज का मानना है कि आने वाले समय में कंपनी के ग्रोथ ड्राइवर्स मजबूत रहेंगे और रेवेन्यू का विस्तार लगातार देखने को मिलेगा.

14 फीसदी रेवेन्यू बढ़त और 16 अरब रुपये की पाइपलाइन

कंपनी ने Q2 FY26 में 14 प्रतिशत सालाना रेवेन्यू ग्रोथ दर्ज की. इसके साथ ही कंपनी ने बताया कि उसके पास 16 अरब रुपये से ज्यादा के टर्नकी प्रोजेक्ट्स की मजबूत पाइपलाइन है. ब्रोकरेज के अनुसार, FY25 से FY28 के दौरान कंपनी के रेवेन्यू और प्रॉफिट में 14 से 16 प्रतिशत CAGR देखने को मिल सकता है.

इंटरनेशनल बिजनेस 5 गुना बढ़ा

कंपनी का इंटरनेशनल बिजनेस पिछले एक साल में 5 गुना बढ़ गया है. इसमें CRISAL और Brim Systems से मिले अहम प्रोजेक्ट्स की बड़ी भूमिका रही. इसके अलावा कंपनी को UIDAI से 13.7 अरब रुपये की लागत वाला आधार सेवा केंद्र (ASK) प्रोजेक्ट मिला है, जिससे हर साल करीब 2 अरब रुपये का रेगुलर रेवेन्यू मिलेगा. इससे यह साफ होता है कि कंपनी सरकारी और अंतरराष्ट्रीय डिजिटल प्रोजेक्ट्स में तेजी से अपनी पकड़ मजबूत कर रही है.

वैल्यूएशन आकर्षक

आनंद राठी का मानना है कि कंपनी के रेवेन्यू और मुनाफे में लगातार बढ़ोतरी, बेहतर मार्जिन और हाई मार्जिन बिजनेस का बढ़ता योगदान इसे आकर्षक वैल्यूएशन पर खड़ा करता है. FY27E के आधार पर 37x PE से 1,235 रुपये का टारगेट मिलता है.

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कर्ज लगभग शून्य, कैश फ्लो मजबूत

कंपनी ने Q2 में 220 करोड़ रुपये से रेवेन्यू बढ़ाकर 250 करोड़ रुपये किया, हालांकि नेट प्रॉफिट 28 करोड़ रुपये से घटकर 24 करोड़ रुपये रहा. कंपनी की बैलेंस शीट काफी मजबूत है—ROCE 11.7 फीसदी, ROE 9.38 फीसदी और कर्ज-से-इक्विटी रेशियो केवल 0.07 है. यह लगभग कर्ज-मुक्त है. डिविडेंड पेआउट 41.1 प्रतिशत है और डेब्टर डेज 81 से घटकर 62 पर आ गए हैं, जिससे वर्किंग कैपिटल मैनेजमेंट और कैश फ्लो काफी बेहतर हुआ है.

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डिस्क्लेमर: Money9live किसी स्टॉक, म्यूचुअल फंड, आईपीओ में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां पर केवल स्टॉक्स की जानकारी दी गई है. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.