इन 4 शेयरों पर ब्रोकरेज का तगड़ा दांव, मिलेगा 54% तक का प्रॉफिट! जानें रेस का असली खिलाड़ी कौन?

बाजार में इन दिनों तेजी का माहौल है. बाजार के लिए लगातार पॉजिटिव खबरें सामने आ रही हैं. इन सब के बीच ब्रोकरेज हाउस Emkay Global ने हाल ही में कई कंपनियों पर अपनी रिपोर्ट जारी की है. इसमें Ashok Leyland, Honasa Consumer, Senco Gold और Anant Raj शामिल हैं. जहां ऑटो और रियल एस्टेट सेक्टर पर Emkay ने पॉजिटिव रुख बनाए रखा है, वहीं Honasa पर ब्रोकरेज अब भी अलर्ट है.

Ashok Leyland

Emkay के मुताबिक Ashok Leyland (AL) ने Q2FY26 में दमदार प्रदर्शन किया है. कंपनी का रेवेन्यू करीब 9 फीसदी YoY बढ़ा, जिसमें वॉल्यूम में 6 फीसदी और ASP में 3 फीसदी की सालाना बढ़ोतरी शामिल है. EBITDA में 14 फीसदी YoY की बढ़त रही और EBITDA मार्जिन तिमाही-दर-तिमाही 100bps बढ़ा, जो लागत नियंत्रण और बेहतर ऑपरेशनल परफॉर्मेंस की वजह से संभव हुआ.

Emkay का कहना है कि दूसरी छमाही में कई नए प्रोडक्ट लॉन्च, बढ़ते नॉन-ट्रक रेवेन्यू (जो अब लगभग 50 फीसदी हिस्सा है) और बेहतर मार्जिन प्रोफाइल आगे भी सुधार लाएंगे. ब्रोकरेज ने कंपनी का FY26E/27E/28E EPS क्रमशः 3 फीसदी, 6 फीसदी और 10 फीसदी बढ़ाया है और टारगेट प्राइस 160 रुपये तक बढ़ाया है. जो मौजूदा भाव से करीब 12 फीसदी ऊपर है.

Honasa Consumer

• Emkay ने Honasa (Mamaearth की पैरेंट कंपनी) पर SELL रेटिंग बरकरार रखी है, और टारगेट प्राइस 250 रुपये तय किया है.जो मौजूदा भाव से करीब 12 फीसदी नीचे है.
• रेवेन्यू ग्रोथ 16.5 फीसदी YoY, अनुमान के मुताबिक रही.
• EBITDA मार्जिन 8.9 फीसदी रहा, जो उम्मीद से ज्यादा था और EBITDA में 18 फीसदी की बीट दर्ज हुई.
• हालांकि Flipkart से होने वाले सेटलमेंट में बदलाव के चलते कंपनी की लॉजिस्टिक कॉस्ट की अकाउंटिंग में फेरबदल हुआ, जिससे ग्रॉस मार्जिन पर 140bps का नेगेटिव असर पड़ा, लेकिन EBITDA मार्जिन पर 50bps पॉजिटिव असर दिखा.

Senco Gold

Emkay ने Senco Gold पर BUY रेटिंग बरकरार रखी है, और टारगेट प्राइस 500 रुपये तय किया है. जो मौजूदा भाव से करीब 54 फीसदी ऊपर है. फेस्टिव सीजन में अक्टूबर 2025 में कंपनी की बिक्री 56 फीसदी YoY बढ़ी, जबकि दूसरी तिमाही में बारिश और बेस इफेक्ट के कारण टॉपलाइन ग्रोथ 2.5 फीसदी रही. इसके बावजूद EBITDA में 54 फीसदी की बीट हुई और मार्जिन 350bps YoY बढ़ा. कंपनी ने वित्‍त वर्ष 2026 की पहली छमाही में 7 नए फ्रेंचाइजी स्टोर खोले, जिनमें से 4 गैर-कोर क्षेत्रों में हैं. यह कदम Senco को पैन-इंडिया ब्रांड के रूप में स्थापित करने की दिशा में अहम है.

Emkay को उम्मीद है कि FY25-28E के दौरान रेवेन्यू और PAT CAGR क्रमशः 19 फीसदी और 26 फीसदी रहेगा.

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Anant Raj

• Emkay ने Anant Raj (ARCP) पर भी BUY रेटिंग दोहराई है और टारगेट प्राइस 800 रुपये बरकरार रखा है. जो मौजूदा भाव 29 फीसदी ऊपर है.
• कंपनी ने Q2FY26 में रेवेन्यू 6.3 अरब रुपये, EBITDA 1.7 अरब रुपये और PAT 1.4 अरब रुपये रिपोर्ट किया — क्रमशः 23 फीसदी, 49 फीसदी और 31 फीसदी YoY की वृद्धि के साथ.
• EBITDA मार्जिन 26.6 फीसदी तक पहुंच गया, जो 461bps YoY का सुधार है, मुख्यतः बेहतर ग्रॉस मार्जिन की वजह से.
• कंपनी का डेटा सेंटर (DC) बिजनेस तेजी से विस्तार कर रहा है. वर्तमान क्षमता 28MW है, जिसमें से 22MW Q2FY26 में शुरू हुआ. FY28 तक यह क्षमता 107MW तक पहुंचने की उम्मीद है.
• Emkay को उम्मीद है कि FY45 तक इस बिजनेस से लगभग 20 फीसदी IRR मिलेगा.

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