सुस्त प्रदर्शन के बावजूद Axis Bank पर बुलिश है ब्रोकरेज, कहा- ₹1500 तक जाएगा स्टॉक, जानें- क्या हैं फैक्टर्स

Axis Bank Share Price Target: एक्सिस बैंक के शेयर गुरुवार 16 अक्टूबर को बीएसई पर इंट्राडे कारोबार में 4 फीसदी से अधिक उछल गए. बीते दिन एक्सिस बैंक ने सितंबर तिमाही (वित्त वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही) के नतीजे घोषित किए थे. इसके बाद शेयर 1,169 रुपये के पिछले बंद भाव के मुकाबले 1,211 पर खुला और 4.2 फीसदी बढ़कर 1,217.65 रुपये के इंट्राडे हाई पर पहुंच गया. हालांकि, यह तेजी अधिक देर तक बरकार नहीं रही और शेयर दोपहर 1 बजे के आसपास 2 फीसदी की बढ़त के साथ 1,192.95 रुपये पर आ गया. एक्सिस बैंक के सुस्त वित्तीय प्रदर्शन के बावजूद इनक्रेड इक्विटीज बुलिश है. उसका मनाना है कि शेयर में करीब 28 फीसदी की तेजी की क्षमता है.

आकर्षक वैल्यूएशन

इनक्रेड इक्विटीज ने अपने नोट में कहा- ‘ हम ADD रेटिंग दोहराते हैं, क्योंकि प्रतिस्पर्धियों की तुलना में वैल्यूएशन आकर्षक बना हुआ है. हमारा मानना ​​है कि एक्सिस बैंक सिस्टम वॉल्यूम ग्रोथ में सुधार का एक प्रमुख बेनिफियरी बना हुआ है और इसके अलावा, मिड टर्म में डेट लागत में कमी इसकी प्रॉफिटेबिलिटी में सहायक होगी.

प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद

ब्रोकरेज ने कहा कि वैल्यूएशन सस्ता है (वित्त वर्ष 2027-28 में लगभग 14-15% RoE के लिए सितंबर 2027F BV के 1.3 गुना पर) और मिड टर्म में बड़े प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है. सिस्टम ग्रोथ में सुधार के साथ, ICICI बैंक के मुख्य P/BV वैल्यूशन की तुलना में एक्सिस बैंक का भारी डिस्काउंट कम होने की संभावना है.

कितना है टारगेट प्राइस?

वित्त वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही के परिणामों के आधार पर, हम अपने अनुमानों पर पुनर्विचार करते हैं और हाई ऑपरेशनल खर्च और कर्ज लागतों को ध्यान में रखते हुए, वित्त वर्ष 2026-28 के लिए EPS/BV में क्रमशः 5-6%/1-2% की कटौती करते हैं. हम अपना टारगेट प्राइस बढ़ाकर 1,500 रुपये कर रहे हैं. पहले टारगेट 1,430 रुपये था.

ब्रोकरेज ने कहा कि हम वैल्यूएशन को छह महीने आगे बढ़ाकर सितंबर 2027 तक कर रहे हैं और इक्विटी की लागत (जोखिम-मुक्त दर अब 6.5 फीसदी है) कम कर रहे हैं. हमने सहायक कंपनियों के लिए सम-ऑफ-द-पार्ट्स (SOTP) प्राइस 120 रुपये शेयर निर्धारित किया है.

मजबूत मार्जिन/लोन ग्रोथ डिलीवरी

• दूसरी तिमाही में सकारात्मक पहलू मजबूत लोन ग्रोथ और उम्मीद से कहीं बेहतर मार्जिन डिलीवरी रहे. नकारात्मक पहलू वन टाइम ऐसेट्स प्रोविजन और पीएसएलसी लागत रहे.
• सिस्टम वॉल्यूम ग्रोथ में सुधार और लोन लागत में कमी का मुख्य बेनिफिशियरी, जो इसकी प्रॉफिटेबिलिटी को और बढ़ाएगा. 15 फीसदी RoE के साथ सितंबर 2027F BV के 1.3 गुना पर सस्ता.

एक्सिस बैंक के दूसरी तिमाही के नतीजे

एक्सिस बैंक का नेट प्रॉफिट साल-दर-साल 26 फीसदी घटकर 5,090 करोड़ रुपये पर आ गया, जबकि नेट इंटेरेस्ट इनकम (NII) साल-दर-साल 2 फीसदी बढ़कर 13,745 करोड़ रुपये हो गई. वित्त वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही में नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) 3.73 फीसदी रहा, जबकि वित्त वर्ष 2025 की दूसरी तिमाही में यह 3.99 फीसदी था.

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