इस फेमस शेयर पर Jefferies बुलिश, दिया ₹900 का टारगेट, लिस्टिंग हाई से नीचे ट्रेड कर रहा स्टॉक

HDB Financial Services के शेयर लिस्टिंग के बाद अपने ऊपरी स्तर से करीब 10 फीसदी फिसल चुके हैं. लिस्टिंग के दौरान यह काफी चर्चा में रहा था. अब ब्रोकरेज हाउस Jefferies इसे निवेश के लिए दूसरा मौका मान रहा है. ब्रोकरेज ने स्टॉक पर Buy रेटिंग बरकरार रखी है और 900 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है. बुधवार को HDB Financial का शेयर 762.35 रुपये पर ट्रेड कर रहा था. यह लिस्टिंग डे के हाई 849.85 रुपये से करीब 10.3 फीसदी नीचे है, जबकि 3 जुलाई 2025 को बने ऑल टाइम हाई 891.65 रुपये से करीब 14.5 फीसदी की गिरावट दिखा चुका है.

लिस्टिंग के बाद करेक्शन, लेकिन कहानी बरकरार

HDB Financial ने 2 जुलाई को Dalal Street पर एंट्री की थी. कंपनी का 12,500 करोड़ रुपये का IPO 740 रुपये प्रति शेयर के भाव पर आया था. करेक्शन के बावजूद स्टॉक पिछले एक महीने में करीब 3 फीसदी ऊपर है. Jefferies का कहना है कि पोस्ट लिस्टिंग हाई से आई गिरावट ने स्टॉक में आगे की तेजी की गुंजाइश बना दी है. ब्रोकरेज के मुताबिक शेयर अभी FY27 बुक वैल्यू के 2.7 गुना और करीब 20 गुना FY27 PE पर ट्रेड कर रहा है.

एसेट क्वालिटी पर राहत, क्रेडिट कॉस्ट पीक के करीब

Jefferies का मानना है कि एसेट क्वालिटी में दबाव अब काबू में आता दिख रहा है. पिछले साल अनसिक्योर्ड बिजनेस लोन में जो स्ट्रेस था वह अब स्थिर हो गया है. FY26 की पहली छमाही में कमर्शियल व्हीकल सेगमेंट की वजह से ग्रॉस NPA और क्रेडिट कॉस्ट बढ़ी थी.

मैनेजमेंट के मुताबिक सितंबर तिमाही में क्रेडिट कॉस्ट 2.7 फीसदी पर पीक कर चुकी है और आगे मीडियम टर्म में यह 2 से 2.2 फीसदी तक आ सकती है. CV सेगमेंट में पहली बार ट्रक लेने वालों को लोन देना बंद किया गया है, जिससे कलेक्शन बेहतर हुए हैं और आगे का जोखिम घटा है.

मुनाफे और रिटर्न में सुधार की उम्मीद

Jefferies को उम्मीद है कि क्रेडिट कॉस्ट घटने और ऑपरेटिंग लेवरेज बढ़ने से आने वाले सालों में कंपनी की प्रॉफिटेबिलिटी सुधरेगी. ब्रोकरेज के मुताबिक HDB Financial अगले 2 से 3 साल में ROA करीब 2.5 फीसदी और ROE 16 से 17 फीसदी तक ले जाने का टारगेट रखती है.

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सितंबर तिमाही में कंपनी का ROA 1.9 फीसदी और ROE 12.2 फीसदी रहा था. Jefferies का अनुमान है कि FY26 से FY28 के बीच EPS करीब 29 फीसदी CAGR से बढ़ सकता है और FY28 तक ROE करीब 16 फीसदी तक पहुंच सकता है.

डिस्क्लेमर: Money9live किसी स्टॉक, म्यूचुअल फंड, आईपीओ में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां पर केवल स्टॉक्स की जानकारी दी गई है. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.