ICICI Bank पर दो ब्रोकरेज का बुलिश व्यू, Q2 रिजल्ट के बाद रॉकेट बनने को तैयार शेयर, तेजी के पीछे ये हैं वजह

ICICI Bank ने Q2FY26 में एक बार फिर मजबूत नतीजे दिए और सेक्टर की चुनौतियों के बावजूद रिटर्न ऑन एसेट्स (RoA) 2.3 से 2.4% के दायरे में बनाए रखा है. बैंक की सबसे बड़ी मजबूती इसकी बैलेंस शीट है, जहां प्राेविजन 26% YoY और 50% QoQ घट गए हैं, जिससे क्रेडिट कॉस्ट पर आरामदायक स्थिति बनी हुई है. इसके नतीजतन बैंक ने प्रॉफिटेबिलिटी और रिस्क मैनेजमेंट दोनों मोर्चों पर बढ़त बनाए रखी है.

डिपॉजिट कॉस्ट में गिरावट

बैंक ने पिछले दो क्वार्टर में डिपॉजिट कॉस्ट को 36bps तक कम किया है, जिसका सीधा फायदा नेट इंट्रेस्ट मार्जिन (NIM) में दिखाई दिया. रिपोर्टेड NIMs में हल्की कमी जरूर रही, लेकिन एडजस्टेड NIM 3bps QoQ बढ़ गया है. NII 7% YoY बढ़कर 21,530 करोड़ रुपये पहुंच गया है, जबकि QoQ स्थिर रहा है. बैंक का फोकस बेहतर यील्ड वाले एसेट्स पर रहा, जिसने मार्जिन को सपोर्ट किया है.

लोन ग्रोथ में रफ्तार

तिमाही में एडवांस 10.3% YoY और 3.2% QoQ बढ़े हैं, जिसमें बिजनेस बैंकिंग सबसे तेज सेगमेंट रहा. वहीं, रिटेल में भी रिकवरी दिखी और लोन ग्रोथ में सुधार हुआ. डिपॉजिट ग्रोथ 7.7% YoY रही और करंट आकउंट-सेविंग अकाउंट (CASA) मिक्स 40.9% पर स्थिर दिखा. सिस्टम-वाइड लिक्विडिटी चुनौतियों के बावजूद बैंक डिपॉजिट जुटाने में पीछे नहीं रहा.

एसेट क्वालिटी में सुधार

बैंक की स्लिपेज 5,030 करोड़ रुपये तक घट गई है, जो पिछले क्वार्टर की तुलना में काफी कम है. GNPA 1.58% और NNPA 0.39% तक नीचे आ गए हैं, जो बैंक के मजबूत अंडरराइटिंग मॉडल को दर्शाते हैं. PCR 75.6% पर स्थिर रहा और 13,100 करोड़ रुपये का अतिरिक्त कंटिंजेंसी बफर बैंक के पास मौजूद है, जिससे संभावित ECL इम्पैक्ट लगभग न के बराबर माना जा रहा है.

क्या है मैनेजमेंट का आउटलुक?

प्रबंधन का मानना है कि अगले दो क्वार्टर में NIM स्थिर रहेंगे और CRR कट से लोन-डिपॉजिट रेश्यो और सुधर सकता है. बैंक ने बताया कि रिटेल पोर्टफोलियो सुरक्षित और स्थिर है. PL और कार्ड में हल्का असर जरूर दिखा, लेकिन पोर्टफोलियो एक्शन का फायदा अब आने लगा है.

ब्रोकरेज का भरोसा बरकरार

Motilal Oswal ने जहां ICICI Bank को BUY रेटिंग के साथ 1,700 रुपये का टारगेट दिया है. इसके साथ ही इसे सेक्टर का सबसे पसंदीदा स्टॉक भी बताया है. वहीं Nuvama ने टारगेट प्राइस बढ़ाकर 1,750 रुपये कर दिया है. दोनों ब्रोकरेज का मानना है कि स्थिर NIM, मजबूत एसेट क्वालिटी, हाई प्राविजनिंग कवरेज और CASA फ्रैंचाइज बैंक को रिटेल-ड्रिवन रिरेटिंग दिला रही है. FY27 के लिए बैंक का RoA 2.3% और RoE 17% रहने का अनुमान है.

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