142 फीसदी रिटर्न देगा ये शेयर, वेंचुरा ने लगाया बड़ा दांव; 30 रुपये से कम है स्टॉक की कीमत

Virinchi Share Outlook: साल 1990 में शुरू हुई हैदराबाद हेडक्वार्टर वाली विरिंची लिमिटेड (VL) एक उभरती हुई इंफॉर्मेंशन टेक्नोलॉजी और हेल्थ सर्विस कंपनी है. इसका SaaS-बेस्ड फाइनेंशियल टेक्नोलॉजी, आईटी सर्विसेज और हेल्थ सर्विस डिस्ट्रीब्यूशन में एक आजमाया हुआ ट्रैक रिकॉर्ड है. इस कंपनी के शेयर पर ब्रोकरेज वेंचुरा काफी बुलिश है. उसका कहना है कि आने वाले समय में विरिंची लिमिटेड के शेयर 100 फीसदी से अधिक उछलेंगे. सोमवार को इसके शेयर 27.83 रुपये पर कारोबार कर रहे हैं. आइए इस कंपनी के बिजनेस और इसपर आए वेंचुरा के आउटलुक को समझते हैं.

कंपनी का कारोबार

कंपनी चार व्यवसायों – SaaS (अमेरिकी फिनटेक), हेल्थ सर्विस, आईडीसी, आईटी सर्विसेज, पेमेंट एवं क्रेडिट सर्विसेज (भारत फिनटेक) के जरिए ऑपरेट होती है. इसका रणनीतिक ध्यान अलग-अलग उद्योगों में डिजिटल ट्रांसफॉर्मेशन पर केंद्रित है. अपने प्रमुख SaaS प्लेटफॉर्म, QFund के माध्यम से विरिंची लिमिटेड अमेरिकी बाजार में सबप्राइम लोने देने की सर्विसेज प्रदान करती है. जबकि इसका भारतीय ऑपरेशन हैदराबाद बेस्ड मल्टी-स्पेशलिटी विरिंची हॉस्पिटल्स और वित्तीय समावेशन को बढ़ावा देने वाले vCard फिनटेक प्लेटफॉर्म से ऑपरेट होते हैं.

विरिंची लिमिटेड डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो इनोवेशन और स्थिर वार्षिकी आय स्ट्रीम्स द्वारा समर्थित एक विश्वसनीय व्यावसायिक मॉडल प्रदान करता है. SaaS व्यवसाय, अमेरिकी सबप्राइम डेट सॉफ्टवेयर बाजार में लगभग 30 फीसदी हिस्सेदारी रखता है, जिसमें 18 संस्थागत संबंध हैं.

हेल्थ सेगमेंट ग्रोथ

हालांकि इस सेगमेंट में वृद्धि धीमी रही है. नए ग्राहक अधिग्रहण और चेक-कैशिंग व्यवसाय में विस्तार से वित्त वर्ष 28 तक राजस्व 9.8 फीसदी की कंपाउंडिंग एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) से बढ़कर 176 करोड़ रुपये हो जाने की उम्मीद है. विरिंची हेल्थकेयर प्राइवेट लिमिटेड के तहत प्रबंधित हेल्थ सर्विस सेगमेंट एक मजबूत बदलाव के दौर से गुजर रहा है, जिसमें बेड्स की क्षमता 700 से बढ़कर 1,100 हो गई है और 70 करोड़ रुपये का ऑन्कोलॉजी ब्लॉक विकासाधीन है. इस सेगमेंट में रेवेन्यू 29.8 फीसदी की मजबूत CAGR से बढ़कर वित्त वर्ष 28 तक 228 करोड़ रुपये तक पहुंचने का अनुमान है, जिसे बढ़ते ऑक्यूपेंसी, प्रतिष्ठित मेडिकल प्रोफेशनल्स की नियुक्ति और हाई ARPOB का समर्थन प्राप्त है.

कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन

वित्त वर्ष 25-28 के दौरान कंसोलिडेटेड रेवेन्यू EBITDA और नेट इनकम क्रमशः 16.0%, 14.7% और 252.7% की CAGR से बढ़कर 470 करोड़ रुपये, 135 करोड़ रुपये और 21 करोड़ रुपये होने की उम्मीद है. हॉस्पिटल बिजनेस में कैपिटल एक्सपेंडिचर (COGS) और ऑपरेशनल खर्च में वृद्धि के कारण EBITDA मार्जिन 90 बेसिस प्वाइंट के साथ 28.7 फीसदी पर रहने की उम्मीद है. कर्ज चुकाने की तेज रफ्तार के कारण ब्याज लागत में अपेक्षित कमी के कारण नेट मार्जिन 430 बेसिस प्वाइंट से बढ़कर 4.5% होने की उम्मीद है.

लगातार FCF जेनरेशन और डेट फ्री के प्रयास इसकी बैलेंस शीट की फ्लेक्सिबिलिटी को मजबूत करते हैं. वित्त वर्ष 28 तक रिटर्न रेश्यो RoE और RoIC, क्रमशः 400 बेसिस प्वाइंट से बढ़कर 4.1 फीसदी और 510 बेसिस प्वाइंट से बढ़कर 10.5 फीसदी होने की उम्मीद है.

142 फीसदी उछाल का अनुमान

वेंचुरा ने कहा कि वैल्यूएशन 27.5 रुपये के करेंट मार्केट प्राइस (CMP) पर विरिंची लिमिटेड का कारोबार FY28E के आकर्षक P/E 13.4x पर है. सम-ऑफ-द-पार्ट्स (SOTP) वैल्यूएशन का उपयोग करते हुए, फेयर वैल्यू 67 रुपये प्रति शेयर अनुमानित है, जिसका अर्थ है कि 24 महीनों में 142.8 फीसदी की संभावित वृद्धि. रिस्ट्रक्चर्ड बैलेंश शीट, मजबूत वर्टिकल तालमेल और फिनटेक एवं हेल्थ सर्विस दोनों में ट्रिगर के साथ विरिंची लिमिटेड भारत की टेक्नोलॉजी और हेल्थ सर्विस क्षेत्र में एक आकर्षक स्मॉल-कैप बदलाव की कहानी के रूप में स्थापित है.

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डिस्क्लेमर: मनी9लाइव किसी स्टॉक, म्यूचुअल फंड, आईपीओ में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां पर केवल स्टॉक्स की जानकारी दी गई है. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.