दो दिनों से भागे जा रहे Asian Paints के शेयर, ब्रोकरेज ने बताया- अब भी है कमाई का मौका; जानें टारगेट प्राइस

Asian Paints Share Price: पेंट सेक्टर की दिग्गज कंपनी एशियन पेंट्स के शेयर में आज तेजी देखने को मिली. स्टॉक करीब 3.47 फीसदी की बढ़त के साथ 2,865.8 रुपये पर ट्रेड कर रहा है. पिछले एक हफ्ते में यह 15.25 फीसदी उछला है, जबकि पिछले तीन महीनों में 15.64 फीसदी और एक साल में 15.8 फीसदी की बढ़त दर्ज की है. कंपनी का मार्केट कैप 2.74 लाख करोड़ रुपये से ज्यादा हो चुका है. ब्रोकरेज हाउसेज ने कंपनी के दूसरे तिमाही (Q2 FY25-26) नतीजों के बाद अपने टारगेट और रेटिंग्स में बदलाव किए हैं. पिछले 2 दिनों में इसने शानदार रैली दिखाई है.

Jefferies का नजरिया

• Jefferies ने एशियन पेंट्स पर ‘Buy’ रेटिंग बरकरार रखते हुए इसका टारगेट प्राइस 3,300 रुपये कर दिया है.
• ब्रोकरेज के मुताबिक, कंपनी की डोमेस्टिक वॉल्यूम ग्रोथ और मार्केट शेयर में बढ़ोतरी इस तिमाही की बड़ी खासियत रही. यह ग्रोथ ब्रांड में निवेश, प्रोडक्ट इनोवेशन, और रीजनल एक्टिवेशन की वजह से आई है.
• Jefferies ने यह भी कहा कि कंपनी ने मार्जिन में भी स्मार्ट एक्सपेंशन दिखाया है, जो कॉस्ट एफिशिएंसी और सॉफ्ट इनपुट कॉस्ट के चलते संभव हुआ. हालांकि पेंट इंडस्ट्री में कंपटीशन तेज बना हुआ है, लेकिन यह लॉन्ग-टर्म रिलेशनशिप्स का बिजनेस है, जहां मजबूत ब्रांडिंग का बड़ा फायदा मिलता है.

HSBC का नजरिया

• HSBC ने भी एशियन पेंट्स पर ‘Buy’ रेटिंग बनाए रखी है और इसका टारगेट 3,050 रुपये तक बढ़ाया है.
• HSBC के मुताबिक, Q2FY25 में कंपनी ने मार्केट शेयर बढ़ाया है और 10.9 फीसदी वॉल्यूम ग्रोथ तथा करीब 6 फीसदी रेवेन्यू ग्रोथ दर्ज की है. कंपनी का कोर रिटेल डेकोरेशन बिजनेस तेजी से रिकवर हुआ है, जिससे मार्जिन में पॉजिटिव सरप्राइज मिला.
• ब्रोकरेज को उम्मीद है कि मार्जिन सुधार का यह ट्रेंड आगे भी जारी रहेगा. HSBC ने यह भी कहा कि FY27E EPS, यानी FY27 के अनुमानित प्रति शेयर आय, कंसेंसस अनुमान से 10 फीसदी ज्यादा रहने की संभावना है.

CITI का नजरिया

• CITI ने एशियन पेंट्स पर ‘Sell’ रेटिंग दी है और इसका टारगेट प्राइस 2,250 रुपये तय किया है.
• ब्रोकरेज का कहना है कि कंपनी ने इस बार अच्छी ग्रोथ और मार्जिन सुधार दिखाया है, लेकिन यह प्रदर्शन पिछले साल के कमजोर बेस की वजह से है. मैनेजमेंट ने बताया कि ब्रांडिंग पर खर्च बढ़ाया गया है, सितंबर से मांग में सुधार देखने को मिला है, जो अक्टूबर 15 तक जारी रहा, और कंपनी को उम्मीद है कि वैल्यू ग्रोथ मिड-सिंगल डिजिट में रहेगी, जबकि वॉल्यूम-वैल्यू गैप 4-5 फीसदी रहेगा और मार्जिन गाइडेंस 18-20 फीसदी पर बरकरार रखी गई है. CITI का मानना है कि दूसरे हाफ में ग्रोथ और मार्जिन जरूर बेहतर दिखेंगे, लेकिन यह लो बेस इफेक्ट का नतीजा होगा, न कि प्रतिस्पर्धा में कमी का.

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Goldman Sachs का नजरिया

• Goldman Sachs ने भी एशियन पेंट्स पर ‘Sell’ रेटिंग दी है साथ ही इसका टारगेट प्राइस 2500 रुपये प्रति शेयर बताया है.
• ब्रोकरेज के अनुसार, आने वाले समय में ग्रोथ को बनाए रखना चुनौतीपूर्ण रहेगा. मैनेजमेंट ने FY26 के लिए मिड-सिंगल डिजिट रेवेन्यू ग्रोथ गाइडेंस दी है. हालांकि ग्रॉस मार्जिन में सुधार जारी रहेगा क्योंकि इनपुट कॉस्ट्स स्थिर हैं, लेकिन EBITDA मार्जिन 18-20 फीसदी के दायरे में रह सकते हैं, क्योंकि कंपटीशन का प्रेशर बना रहेगा.

Nuvama का टारगेट और रेटिंग

• Nuvama ने एशियन पेंट्स के लिए 12 महीने का टारगेट प्राइस 3,390 रुपये तय किया है. ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी की वॉल्यूम रिकवरी, इंडस्ट्रियल सेगमेंट की मजबूती और स्थिर लागत वातावरण आने वाले समय में प्रदर्शन को और बेहतर बनाएंगे.
• कंपनी के ग्रॉस मार्जिन (GM) और EBITDA मार्जिन में क्रमशः 242 बेसिस पॉइंट (bp) और 218 bp का सुधार दर्ज किया गया. अब GM 43.2 फीसदी और EBITDA मार्जिन 17.6 फीसदी पर पहुंच गए हैं.
• Nuvama का कहना है कि यह सुधार कंपनी की ऑपरेशनल एफिशिएंसी, सोर्सिंग और फॉर्मुलेशन सुधारों के कारण संभव हुआ है, साथ ही रॉ मटीरियल कॉस्ट्स स्थिर रहने से भी सपोर्ट मिला है.

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