Hindalco के शेयर डुबाएंगे पैसे! Emkay Global ने घटाया टारगेट प्राइस, ट्रंप टैरिफ बिगाड़ेंगे चाल

Brokerage on Hindalco Share: Hindalco की सब्सिडियरी Novelis ने Q1FY26 में अपेक्षाओं से कमजोर प्रदर्शन दर्ज किया. कंपनी की कमाई और मार्जिन पर सबसे बड़ा दबाव बढ़ते हुए स्क्रैप कास्ट और अमेरिकी टैरिफ का पड़ा है. खासकर Section 232 के तहत 50 फीसदी एल्यूमीनियम टैरिफ का असर कंपनी के मुनाफे पर गहराई से देखा जा रहा है. कंपनी ने बताया कि टैरिफ के कारण प्रति तिमाही लगभग 60 मिलियन डॉलर का नुकसान हो रहा है. Q1 में EBITDA 416 मिलियन डॉलर रहा, जो पिछले तिमाही से 12.1 फीसदी और सालाना आधार पर 16.8 फीसदी कम है. EBITDA प्रति टन भी Q4FY25 के 494 डॉलर से गिरकर 432 डॉलर हो गया है.

क्यों गिरा परफॉर्मेंस?

• स्क्रैप कास्ट में स्थिर तेजी: पिछले साल से स्क्रैप की लागत लगातार बढ़ रही है, जो कच्चे माल की लागत को भारी कर रही है.
• टैरिफ का असर: अमेरिकी बाजार पर 50 फीसदी टैरिफ के कारण निर्यात महंगा और कम लाभकारी हो गया है. Q1 में इसका असर EBITDA पर 28 मिलियन डॉलर का नुकसान लेकर आया.
• मार्जिन सिकुड़ना: लागत बढ़ने और टैरिफ के प्रभाव से कंपनी के मार्जिन दबाव में हैं.

मैनेजमेंट का दिशा-निर्देश और आगे का रास्ता

कंपनी ने Q2FY26 में भी EBITDA कमजोर रहने की संभावना जताई है, क्योंकि टैरिफ का असर अभी बना रहेगा. Q3FY26 में थोड़ी रिकवरी की उम्मीद है, हालांकि मौसमी कारणों से वॉल्यूम थोड़े कम हो सकते हैं. Q4FY26 तक कंपनी उम्मीद करती है कि लागत कम करने और दूसरे उपायों से टैरिफ का असर कम हो जाएगा. कंपनी ने FY26 के लिए कुल 100 मिलियन डॉलर के लागत कटौती के कदम उठाए हैं, हालांकि एक बार का 83 मिलियन डॉलर का रीस्ट्रक्चरिंग खर्च भी हुआ है. टैरिफ के चलते कंपनी का नेट डेब्ट-टू-EBITDA रेशियो अस्थायी रूप से 3.5x से ऊपर जा सकता है.

क्या है Hindalco के स्टॉक का नया टारगेट प्राइस?

11 अगस्त को जारी अपनी रिपोर्ट में ब्रोकरेज कंपनी Emkay ने Hindalco को लेकर नया टारगेट प्राइस दिया है. ब्रोकरेज फर्म ने कहा कि इन मौजूदा चुनौतियों के चलते कंपनी के नतीजे अगले 2-3 तिमाहियों में कमजोर रहेंगे. हालांकि, मैनेजमेंट ने संकेत दिया है कि Q2FY26 में लाभ में सबसे नीचे गिरावट आ सकती है, जिसके बाद सुधार शुरू होगा. फिर भी, बढ़ती लागत और टैरिफ के दबाव के कारण, अभी कंपनी के शेयर में तेजी की गुंजाइश सीमित नजर आती है. इसलिए, मौजूदा शेयर प्राइस 673 रुपये के मुकाबले 650 रुपये का टारगेट प्राइस रखा गया है, जो लगभग 3.4 फीसदी का डाउनसाइड दिखाता है. इसी आधार पर ब्रोकरेज की रेटिंग ‘REDUCE’ बनी हुई है.

विषय	जानकारी
कंपनी	Hindalco Industries (Novelis)
वर्तमान मार्केट प्राइस	₹673
12-महीने का टारगेट प्राइस	₹650
संभावित डाउनसाइड	लगभग 3.4%
रेटिंग	REDUCE (घटाने की सलाह)
कारण	– बढ़ता स्क्रैप कास्ट – अमेरिकी टैरिफ (Section 232) – कमजोर EBITDA प्रदर्शन

डिस्क्लेमर: मनी9लाइव किसी स्टॉक, म्यूचुअल फंड, आईपीओ में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां पर केवल स्टॉक्स की जानकारी दी गई है. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.

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