XIRR vs CAGR: म्यूचुअल फंड का रिटर्न मापने के लिए कौन सा मैट्रिक है सही, दोनों में क्या है फर्क

म्यूचुअल फंड निवेश निवेशकों को उनके लॉन्ग टर्म फायनेंशियल गोल्स को हासिल करने में अहम भूमिका निभाता है. लंबी अवधि के नजरिए से निवेश करना बड़ा पैसा बनाने का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि निवेश के बाद आप उसे भूल जाएं. इसलिए यह जरूरी है कि आप अपने म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो की समय-समय पर समीक्षा करें ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि आपके निवेश उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन कर रहे हैं और आपके फाइनेंशियल उद्देश्यों के अनुरूप हैं. म्यूचुअल फंड का रिटर्न इसकी परफॉर्मेंस का एक अहम इंडिकेटर है. रिटर्न का विश्लेषण करने से यह तय करने में मदद मिलती है कि आपको उसी स्कीम में बने रहना चाहिए, बेहतर परफॉर्म करने वाली किसी दूसरी स्कीम में स्विच करना चाहिए या निवेश बढ़ाना चाहिए. म्यूचुअल फंड रिटर्न मापने के दो लोकप्रिय तरीके CAGR और XIRR हैं. आइये जानते है कि ये कैसे काम करते हैं, इन दोनों में क्या फर्क है और निवेशक के लिए कौन-सा बेहतर है.

CAGR (कंपाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट)

CAGR यानी कंपाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट, निवेश के औसत वार्षिक रिटर्न को दर्शाता है. यह बताता है कि आपका निवेश एक निश्चित अवधि में हर साल औसतन कितनी दर से बढ़ रहा है. यह तरीका खासतौर पर एकमुश्त (lump sum) निवेश के लिए उपयोगी है जहां निवेशक एक बार में राशि लगाते हैं और अतिरिक्त निवेश नहीं करते हैं.

उदाहरण के लिए, अगर आपने अक्टूबर 2020 में ₹2,00,000 का निवेश किया और अक्टूबर 2025 तक वह ₹3,32,000 हो गया, तो 5 वर्षों के लिए CAGR लगभग 10% होगा . इसका मतलब यह नहीं कि हर साल 10% की समान वृद्धि हुई, बल्कि औसतन इतनी रही. CAGR सरल है, लेकिन यह केवल शुरुआत और अंत के मूल्य को ध्यान में रखता है, बीच में किए गए निवेश या निकासी को नहीं.

XIRR (एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न)

XIRR उन निवेशों के लिए उपयोग किया जाता है जहां कई बार और अनियमित रूप से निवेश और निकासी होती है, जैसे SIP (सिस्टेमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान). CAGR के विपरीत, XIRR हर कैश फ्लो की राशि और तारीख दोनों को ध्यान में रखता है, जिससे यह अधिक सटीक वार्षिक रिटर्न देता है. XIRR को एक्सेल में आसानी से निकाला जा सकता है. बस सभी SIP निवेशों को नेगेटिव (-) और निकासी या वर्तमान मूल्य को पॉजिटिव (+) मानकर तारीखों सहित डालें और फार्मूला लगाएं. XIRR(values, dates) * 100

उदाहरण के लिए, यदि आपने जनवरी से दिसंबर 2024 तक हर महीने ₹5,000 निवेश किया और साल के अंत में निवेश का मूल्य ₹65,000 हो गया, तो XIRR लगभग 15.7% होगा.

XIRR और CAGR में फर्क

विशेषता	CAGR	XIRR
उपयोग	एकमुश्त निवेश	SIP या बार-बार निवेश
गणना	प्रारंभिक और अंतिम मूल्य	सभी कैश फ्लो
समय का प्रभाव	नहीं	हां
जटिलता	आसान	थोड़ा जटिल

म्यूचुअल फंड में अच्छा CAGR या XIRR क्या होता है

एक अच्छा CAGR या XIRR वही है जो लंबे समय तक अपने बेंचमार्क और प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन करे. समय के साथ बाजार की अस्थिरता का असर संतुलित हो जाता है और असली प्रदर्शन सामने आता है.