Multibagger Alert! InCred की सलाह Camlin Fine Sciences पर लगाएं दांव, 106% रिटर्न का अनुमान

Multibagger in Making: भारतीय बाजार के निवेशकों के लिए एक नई मल्टीबैगर कहानी तैयार हो रही है. केमिकल सेक्टर की कंपनी Camlin Fine Sciences Ltd (CFSL) पर ब्रोकरेज हाउस InCred Research ने बुलिश रुख अपनाते हुए जबरदस्त टारगेट प्राइस सेट किया है. InCred Research की रिपोर्ट साफ संकेत देती है कि Camlin Fine Sciences एक हाई-ग्रोथ, मल्टीबैगर पोटेंशियल वाला स्टॉक है. वैनिलिन मार्केट की मजबूती, ब्लेंड्स बिजनेस का तेजी से बढ़ना और नए अधिग्रहण कंपनी को आने वाले वर्षों में और ऊंचाई पर ले जा सकते हैं. हालांकि, वैनिलिन की कीमतों में गिरावट डाउनसाइड रिस्क हो सकती है, लेकिन लंबी अवधि के निवेशकों के लिए यह स्टॉक बड़ा मौका साबित हो सकता है.

कितना है टारगेट प्राइस?

InCred Research की रिपोर्ट में बताया गया है कि CFSL आने वाले 12 महीने के भीतर 106% तक बढ़ सकता है फिलहाल, इस शेयर का प्राइस 230 रुपये के करीब है. InCred ने इसे ₹474 का टारगेट तय किया है. इस तरह मौजूदा स्तर से शेयर 106% अपसाइड तक जा सकता है. रिपोर्ट के मुताबिक, कंपनी वैनिलिन और हाई-मार्जिन ब्लेंड्स बिजनेस में तेजी के दम पर आने वाले सालों में निवेशकों को बड़ा रिटर्न दे सकती है.

कितना बड़ा है Vanillin मार्केट?

वैनिलिन एक सुगंधित कंपाउंड है, जो वैनिला फ्लेवर का मुख्य स्रोत है और इसे खाद्य, पेय, परफ्यूम व फार्मा उद्योग में बड़े पैमाने पर उपयोग किया जाता है. वैश्विक स्तर पर Vanillin की मांग 33,000 टन प्रतिवर्ष है जबकि उत्पादन क्षमता 41,000 टन है. इस मार्केट में सबसे बड़ा हिस्सा Methyl Vanillin का है (25-26 हजार टन), जिसकी अधिकांश क्षमता चीन में है.

भारत के लिए बड़ा मौका क्यों?

यूरोप में Anti-Dumping Duty (ADD) और अमेरिका में चीन से आयात लगभग शून्य हो जाने से डिमांड-सप्लाई गैप बन गया है. यही गैप भारतीय कंपनियों के लिए अवसर बना है. Camlin Fine Sciences का लक्ष्य है कि FY26 में करीब 2,700 टन Vanillin बेचा जाएगा. रिपोर्ट में कहा गया है कि पश्चिमी देशों में फेस्टिव सीजन की डिमांड और अमेरिका-यूरोप में पुराने स्टॉक खत्म होने के बाद CFSL की सेल्स तेजी से बढ़ सकती हैं.

नतीजों में झटका, आउटलुक मजबूत

FY26 की पहली तिमाही में कंपनी को एक प्लांट को शटडाउन का सामना करना पड़ा. इससे EBITDA सिर्फ ₹191 करोड़ रिपोर्ट हुआ, जबकि एडजस्टेड बेसिस पर यह ₹435 करोड़ तक होता. मैनेजमेंट का कहना है कि यह एक अस्थायी बाधा थी और पूरे साल की परफॉर्मेंस पर इसका असर नहीं पड़ेगा. ब्रोकरेज मानता है कि आने वाले क्वार्टर्स में वैनिलिन की डिमांड रिकवर होगी और कंपनी का ऑपरेशनल मार्जिन लगातार सुधरेगा.

हाई-मार्जिन Blends बिजनेस से बंपर ग्रोथ

Camlin Fine Sciences का Blends बिजनेस कंपनी की सबसे बड़ी ताकत के रूप में उभर रहा है. यह सेगमेंट फूड और बेवरेज एंटीऑक्सीडेंट्स, बायोफ्यूल्स, एनिमल न्यूट्रिशन, पेट फूड और न्यूट्रास्युटिकल्स में फैला हुआ है. यह मार्केट 18-20 अरब डॉलर का है. इसमें प्रवेश करना बेहद मुश्किल है, क्योंकि इसमें रेगुलेटरी अप्रूवल, टेक्निकल नॉलेज और कस्टमर रिलेशनशिप जैसी बाधाएं हैं. रिपोर्ट के मुताबिक FY27 तक कंपनी इस बिजनेस में 55% RoCE हासिल कर सकती है, जो इंडस्ट्री एवरेज से कहीं ज्यादा है.

अधिग्रहण से और बढ़ेगी ताकत

CFSL ने हाल ही में यूरोप की कंपनियों Vinpai और Vitafor का अधिग्रहण किया है. FY27 से इन अधिग्रहणों से क्रमशः 1.5 करोड़ यूरो और 1.2-1.3 करोड़ यूरो की अतिरिक्त आय की संभावना है. इससे कंपनी की पकड़ यूरोपीय मार्केट में और मजबूत होगी और Blends बिजनेस की ग्रोथ रफ्तार पकड़ लेगी.

मल्टीबैगर ग्रोथ का आउटलुक

InCred Research का अनुमान है कि FY26 से FY28 के बीच CFSL की Revenue 18.8% CAGR और EBITDA 56.8% CAGR से बढ़ेगी. EBITDA मार्जिन FY25 के 10% से बढ़कर FY28 में 21.8% तक पहुंचने की संभावना है. नेट प्रॉफिट FY25 के ₹203 करोड़ से FY28 में ₹4,168 करोड़ तक पहुंच सकता है. इसी अवधि में EPS भी ₹1.6 से बढ़कर ₹22.2 तक जाने का अनुमान है. इतना ही नहीं, FY28 तक कंपनी नेट कैश पॉजिटिव हो जाएगी, जो बैलेंस शीट की मजबूती दर्शाता है.

शेयरहोल्डिंग और स्टॉक परफॉर्मेंस

वर्तमान में कंपनी का मार्केट कैप ₹43,175 करोड़ है. प्रमोटर की हिस्सेदारी 16.7% है, जबकि ICICI Prudential Midcap Fund और SBI Magnum Multicap Fund जैसे बड़े संस्थागत निवेशकों की पकड़ भी मजबूत है. पिछले एक साल में स्टॉक ने निवेशकों को 124% रिटर्न दिया है. यह प्रदर्शन बताता है कि कंपनी पहले से ही तेज़ी की राह पर है और ब्रोकरेज के नए टारगेट के हिसाब से इसमें अभी भी दोगुना होने की गुंजाइश है.

डिस्क्लेमर: Money9live किसी स्टॉक, म्यूचुअल फंड, आईपीओ में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां पर केवल स्टॉक्स की जानकारी दी गई है. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.