Swiggy Price Target: पोर्टफोलिया में कितनी स्वीटनेस डिलीवर करने की क्षमता, जानें क्या है ब्रोकरेज की राय

फूड डिलीवरी और क्विक कॉमर्स प्लेटफॉर्म Swiggy के लिए ब्रोकरेज हाउस InCred Research ने ‘ADD’ रेटिंग बनाए रखते हुए 540 रुपये का टारगेट प्राइस बरकरार रखा है, जो करंट मार्केट प्राइस मौजूदा स्तर 409 के मुकाबले करीब 32% अपसाइड है. ब्रोकरेज रिपोर्ट के मुताबिक कंपनी के Q2FY26 नतीजे उम्मीद से बेहतर रहे हैं और मैनेजमेंट ने फूड डिलीवरी व क्विक कॉमर्स दोनों बिजनेस में ग्रोथ की रफ्तार बरकरार रखने का भरोसा जताया है.

बेहतर तिमाही प्रदर्शन से बढ़ी उम्मीदें

Swiggy का कंसॉलिडेटेड रेवेन्यू दूसरी तिमाही में 55,610 करोड़ रुपये रहा, जो तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) 12.1% और साल-दर-साल (YoY) 54.4% की मजबूत बढ़ोतरी दिखाता है. यह बाजार अनुमान से लगभग 5% अधिक रहा है. EBITDA मार्जिन भी उम्मीद से बेहतर रहा है. इसके अलावा फूड डिलीवरी बिजनेस में 40 बेसिस पॉइंट और क्विक कॉमर्स सेगमेंट में 370 बेसिस पॉइंट का सुधार दर्ज किया गया है.

क्विक कॉमर्स में तेज ग्रोथ, घाटा घटा

Swiggy के क्विक कॉमर्स (Instamart) सेगमेंट ने इस तिमाही में 108% YoY GOV ग्रोथ हासिल की है. कंपनी ने SKU कैटेगरी 30,000 से अधिक तक बढ़ाई है और Maxxsaver व Quick India Movement जैसे ऑफर्स से यूजर इंगेजमेंट में सुधार किया है. तिमाही के दौरान डार्क स्टोर की संख्या में सिर्फ 40 की वृद्धि हुई, क्योंकि कंपनी अब क्षमता उपयोग बढ़ाने पर फोकस कर रही है. कंपनी का ऑपरेटिंग घाटा घटकर लगभग 12.1% EBITDA मार्जिन पर आ गया है, जो पिछले तिमाही से 375bps बेहतर है. अब तक लगभग 25% स्टोर प्रॉफिटेबल हो चुके हैं और 50 से अधिक डार्क स्टोर्स में 3% से ज्यादा कॉन्ट्रिब्यूशन मार्जिन दर्ज किया गया है.

फूड डिलीवरी में नए सेगमेंट पर फोकस

फूड डिलीवरी बिजनेस में 18.8% की सालाना ग्रोथ रही. मैनेजमेंट ने बताया कि Swiggy One सब्सक्रिप्शन में प्राइसिंग में बदलाव और प्लेटफॉर्म फीस में बढ़ोतरी से मार्जिन में सुधार हुआ है. कंपनी ने “DeskEats” और “Toing” जैसे नए ऑफरिंग्स लॉन्च किए हैं.

• DeskEats दफ्तरों में रोजाना खाने की डिलीवरी पर फोकस करता है, जबकि Toing प्लेटफॉर्म बजट कस्टमर्स जैसे छात्रों को टारगेट करता है.
• इसके अलावा, 10 मिनट डिलीवरी सर्विस “Bolt” अब प्लेटफॉर्म के 10% ऑर्डर्स में शामिल है.

फंडरेजिंग और भविष्य की रणनीति

Swiggy का बोर्ड 7 नवंबर, 2025 को 10,000 करोड़ रुपये तक की फंडरेजिंग पर विचार करेगा. ब्रोकरेज का अनुमान है कि कंपनी फूड डिलीवरी और क्विक कॉमर्स बिजनेस में क्रमशः 19% और 56% CAGR से वृद्धि दर्ज कर सकती है. वहीं, FY28 तक कंपनी का रेवेन्यू 3.43 लाख करोड़ रुपये तक पहुंचने का अनुमान है और EBITDA में सुधार के साथ कंपनी पहली बार मुनाफे में आ सकती है.

क्या है ब्रोकरेज की राय

InCred Research का मानना है कि Swiggy अभी “Nice and Steady” फेज में है. लंबी अवधि में कंपनी का फोकस हाई-वैल्यू कस्टमर्स, प्रॉफिटेबल बास्केट साइज और बेहतर डार्क स्टोर उपयोग पर रहेगा. हालांकि, ब्रोकरेज ने यह भी चेताया है कि प्रतिस्पर्धा में बढ़ोतरी और कैश बर्न इसके लिए डाउनसाइड रिस्क हो सकते हैं. फूड और क्विक कॉमर्स दोनों सेगमेंट में मजबूत ग्रोथ, मार्जिन सुधार और इनोवेशन के चलते Swiggy के पास निवेशकों को ‘स्वीट रिटर्न’ देने की पूरी क्षमता है. अगर कंपनी ऑपरेशनल एफिशिएंसी बनाए रखती है, तो 540 रुपये का टारगेट प्राइस अगले 12 महीनों में हकीकत बन सकता है.

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