Zomato के शेयर भरेंगे ऊंची उड़ान, ब्रोकरेज ने कहा 48 फीसदी तक उछलेगा स्टॉक; जानें- कैसी है वित्तीय स्थिति

Eternal (Zomato) Target Price: इटरनल (जोटो) ने गुरुवार को बाजार बंद होने के दौरान अपनी दूसरी तिमाही (वित्त वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही) के आंकड़े जारी किए. नतीजों के बाद, एनालिस्ट्स का मानना ​​है कि मजबूत कैश बैलेंस और कैश जेनरेट करने वाला फूड डिलीवरी बिजनेस, इटरनल को क्विक कॉमर्स व्यवसाय में अन्य कंपनियों के मुकाबले बढ़त दिलाता है. शुक्रवार 17 अक्टूबर सुबह 9:15 बजे, इटरनल के शेयर की कीमत 1.81 फीसदी गिरकर 342.1 रुपये पर था. Emkay Global ने इटरनल पर अपना टारगेट प्राइस बढ़ा दिया है.

Emkay Global ने कहा- ‘इटरनल ने उम्मीद से बेहतर रेवेन्यू दर्ज की, जिसे क्विक कॉमर्स (QCom, 137% सालाना) में मजबूत NOV-वर्ष वृद्धि और स्वामित्व वाले इन्वेंट्री मॉडल की ओर तेजी से बदलाव से मदद मिली.’

मजबूत फूड डिलीवरी सेगमेंट

EBITDA काफी हद तक उम्मीदों के अनुरूप रहा, जहां कमजोर क्विक कॉमर्स (QCom) EBITDA ने मजबूत फूड डिलीवरी EBITDA की भरपाई कर दी. QCom मार्जिन में निराशा नए ग्राहकों को जोड़ने और स्टोर नेटवर्क के तेजी से विस्तार के लिए ज्यादा मार्केटिंग खर्च को लेकर थी. हमारा मानना ​​है कि जब इंडस्ट्री ‘लैंडग्रैब’ के दौर में हो, तो कंपनी को प्रॉफिटेबिलिटी के बजाय बाजार हिस्सेदारी पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए. ब्लिंकिट इस मोर्चे पर अच्छा प्रदर्शन कर रहा है और प्रतिस्पर्धियों की तुलना में काफी बेहतर यूनिट इकोनॉमिक्स और बैलेंस शीट इसे इस ग्रोथ में निवेश करने और बाजार हिस्सेदारी हासिल करने में सक्षम बनाती है.

48 फीसदी उछाल का अनुमान

Emkay Global ने कहा कि हम अपनी NOV-वर्ष ग्रोथ की उम्मीदों को बढ़ाते हैं, जबकि लॉन्ग टर्म QCom मार्जिन को 5 फीसदी पर बनाए रखते हैं. हम इस शेयर पर बाय की राय बनाए रखते हैं, और DCF-बेस्ड टारगेट प्राइस को लगभग 48 फीसदी बढ़ाकर 430 रुपये (पहले 330 रुपये) करते हैं.

आउटलुक और वैल्यूशन

QCom व्यवसाय में NOV की हाई ग्रोथ की उम्मीदों के कारण, हम FY27E और FY28E EBITDA में क्रमशः 9.3% और 6.7% की बढ़ोतरी करते हैं. हमारा मानना ​​है कि Blinkit मजबूत एग्जीक्यूशन, प्रतिस्पर्धियों की तुलना में बेहतर यूनिट इकोनॉमिक्स और स्वस्थ बैलेंस शीट के साथ बड़े लॉन्ग टर्म QCom अवसर का लाभ उठाने के लिए अच्छी स्थिति में है. यह शेयर महंगे वैल्यूएशन (FY28E EV/EBITDA का 50 गुना) पर कारोबार कर रहा है, क्योंकि इसका QCom व्यवसाय अभी भी कम प्रॉफिटेबिलिटी दर्ज कर रहा है. हम खरीदारी की सलाह देते हैं, जबकि DCF-बेस्ड टारगेट को लगभग 48 फीसदी बढ़ाकर 430 रुपये (पहले 330 रुपये) कर रहे हैं.

इटरनल के वित्तीय नतीजे

वित्त वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही में कंसोलिडेट नेट प्रॉफिट 176 करोड़ रुपये से 63 फीसदी घटकर 65 करोड़ रुपये रह गया. दूसरी तिमाही में कंपनी का रेवेन्यू 4,799 करोड़ रुपये से 183.1 फीसदी बढ़कर 13,590 करोड़ रुपये हो गया. ब्याज, टैक्स, डेप्रेसिएशन और अमोर्टाइजेशन से पहले एडजस्टेड (एबिटा) 32 फीसदी घटकर 224 करोड़ रुपये रह गई, जबकि वित्त वर्ष 2026 की पहली तिमाही के 172 करोड़ रुपये से 30 फीसदी की वृद्धि हुई.

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डिस्क्लेमर: Money9live किसी स्टॉक, म्यूचुअल फंड, आईपीओ में निवेश की सलाह नहीं देता है. यहां पर केवल स्टॉक्स की जानकारी दी गई है. निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें.